摘要：随着衍生工具市场在我国的逐渐发展，衍生工具会计信息披露越来越受到市场的重视。本文通过研究新准则颁布以来，12家上市银行6年的相关数据，发现我国上市银行衍生工具信息披露质量在逐渐提高，并验证了公司规模及事务所类型对衍生工具信息披露质量的正向影响。
关键词：上市银行；衍生工具；信息披露
一、引言
衍生工具的创造和使用给金融市场注入了活力，但最近一轮的金融危机也展示了衍生工具带来的风险。衍生产品本身具有复杂性，而其细节一般仅为交易双方所知，市场参与者、社会公众与监管机构很难掌握其具体内容。传统的披露标准并未将衍生工具纳入财务报表中，投资者和监管机构无法从报表分析中获取衍生工具的规模、风险及其对公司价值影响的信息。交易及财务透明度的缺失，使得整个市场对潜在的巨大风险毫无察觉，这更是对金融市场的动荡起到了推波助澜的作用。
二、理论分析及假设
（一）信号传递理论
（二）代理理论
三、研究设计
（一）样本说明
（二）部分变量说明
披露指数的计算如下：
对于某家银行来说，“要求的披露项目”总数为 。如果项目i已披露，则d=1，否则d=0o
借鉴黄益平（2009）根据会计准则及相关披露规范的归纳，选择7大类20个披露项目，包含衍生工具的会计政策、基本信息、风险及套期会计等内容。通过分析各家银行对外公布的财务报告，统计各年各个银行的披露分值，最终得到每年各个银行的披露指数（DI）。
四、结论
通过分析和统计发现，商业银行衍生工具信息披露的质量存在较大差距，披露套期会计的银行寥寥无几，但整体上正在不断改善。在披露的项目中，对衍生工具的会计政策和基本信息披露完整，主要的缺陷在于风险信息的披露。虽然各家银行都基本披露了有关风险的定性信息，但详尽程度不一，也不具有针对性，而定量信息则披露不足。出现这些现象的原因是多方面的，虽然本文并未能得到理想的回归模型，但仍然具有实践意义。实证分析验证了企业规模与事务所类型对披露质量的正向相关关系，其他假设的变量虽不显著，但影响方向也与假设一致，证明假设的基本理论是有一定经验证据的。本文的不足之处在于，虽然进行了认真的数据搜集和分析工作，但是披露指数的分析具有一定的主观性，而由于新准则实施的时间较短，符合要求的上市商业银行业也仅有12家，样本容量小，结论并不具备普遍适应性。目前对衍生工具信息披露的研究还处于初期的阶段，随着我国衍生品市场的不断发展和完善，以及新准则的不断实施，会获取更多的经验证据能够分析和揭示影响衍生工具信息披露质量的因素，逐渐完善对信息披露的研究。
