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中国贷款市场利率决定机制研究

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中国贷款市场利率决定机制研究
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摘要:在开放条件下,推进利率市场化是我国体制改革的一个重要组成部分,这不仅是我国金融市场的客观要求,同时它也对商业银行如何确定贷款利率水平提出了严峻考验。由于利率市场化的核心问题是利率合理定价问题,因此,在市场化过程中我国商业银行需要对贷款利率决定进行深入细致的研究。

关键词:贷款利率;决定机制;影响因素;利率市场化

贷款利率,就是商业银行为客户提供贷款服务所耗费成本的补偿,也可以将贷款利率视为贷款的定价。在能够满足商业银行的赢利性、安全性以及流动性的基础上,对每一笔信贷资金利率水平的确定过程也是反映各家商业银行竞争力强弱的一个重要表现。

一、利率决定机制理论

利率决定的相关理论大致分为三大类:一是古典利率决定理论,二是非古典利率决定理论,三是贷款利率决定理论。

古典利率决定理论,是指遵循古典学派利率理论的基本思路而来的利率决定理论。其中,古典学派主要指亚当斯密至约翰斯图亚特穆勒之间的所有早期学家,他们都坚持实物资本的供求决定利率的基本观点。古典利率决定理论在接受这些基本观点的基础上,对实物资本本身的供求关系又进行深入研究,形成古典利率决定理论。非古典利率决定理论主要指马克思、凯恩斯、希克斯、汉森以及弗里德曼从不同角度出发,提出了各自的利率决定理论,甚至对古典理论决定进行了批评或发展。这些理论都是现代利率决定理论的基石,没有这些理论的不断发展,就没有现在指导商业银行贷款理论的进一步发展,这是与现代商业生活联系非常紧密的。其中商业银行贷款利率的决定理论又包括基于市场结构的商业银行贷款利率决定理论、基于关系型贷款的商业银行贷款利率决定理论、基于风险定价的银行贷款利率决定理论等。

二、对贷款利率决定机制的影响因素

对于贷款利率的影响因素有很多,在开放条件下,我国商业银行在决定贷款利率时,不仅要考虑资金需求方与资金供给方的供求关系、供给各方的博弈情况,还要从从宏观角度出发考虑开放条件下影响国内利率水平的各种因素,这主要包括汇率、国际利率水平等因素。

我国利率与汇率之间存在长期平稳关系,即它们之间存在协整关系。这种稳定的内在联系表明我国贷款利率水平不仅与当期人民币升值幅度大小有关,而且与前三个月的人民币升值幅度有关。

在供需方面,在利率完全市场化的条件下,如果作为信贷资金需求者的内部融资的成本上升时,作为信贷资金供给者的商业银行完全可以提高放贷利率水平;作为信贷资金供给方的商业银行固定资产的增加对信贷资金的供给不产生影响,对信贷市场利率决定也不产生影响作用;随着商业银行的可变成本的提高,商业银行对企业放贷所要求的最低利率水平也会随之提高。

三、我国贷款利率决定机制存在的问题

(一)人民币存贷款差进一步扩大,利率的杠杆作用有待于进一步发挥。

(二)金融市场还缺乏比较完善的基准利率曲线。基准利率是整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率的利率。利率市场化就是要建立一个以中央银行基准利率为基础,货币市场利率为中介,主要由市场的资金供求决定的市场利率体系。基准利率具有市场参与程度高,可控性好,稳定性好,风险较小等特征。从我国目前实际情况来看,国债收益率比较接近基准利率的要求,但也存在债券品种结构不健全,短期债券比重较低、长期债券价格偏低等问题。

(三)机构缺少利率风险避险工具。随着利率的逐步市场化,利率对变数的敏感性大大增强,利率将随着市场资金的供求变化而波动,如何确定利率敏感性资产、负债“缺口”,将利率风险降到最低限度,需要更多的工具来管理利率风险。

(四)贷款利率浮动幅度扩大后,部分信用社贷款利率存在“一浮到顶”的现象。贷款利率浮动偏高增加了农业的生产成本,加重了农民的利息负担,增大了农村信用社的信贷风险。

四、政策建议

(一)继续扩大贷款利率的浮动幅度,稳步推进利率市场化改革。一是进一步扩大商业银行人民币贷款利率浮动上限直至完全放开。二是严格执行巴塞尔新资本协议,加强商业银行负债膨胀的自我约束,同时赋予商业银行负债类产品的定价权,放开存款利率的下限,使商业银行能根据资产型业务情况,主动管理或主动收缩负债型业务。

(二)完善贷款利率浮动风险管理的机制。一是商业银行、城市信用社应建立以利率风险管理为核心的资产负债管理机制。应建立并完善利率风险管理机制和利率风险定价机制,建立的分级授权体制,强化和完善内控制度,增强管理决策的科学性。二是进一步完善农村金融服务体系、改进农村金融服务。

(三)加快货币市场,促进市场化利率的形成。选择和确定基准利率是利率市场化改革的核心步骤,进一步构建和完善基准收益率曲线,增加、完善债券品种,通过货币市场的发展,形成比较完善的市场利率体系,促进市场化利率机制的形成,使货币市场上形成的利率能够客观地反映市场资金的供求状况,为整个利率改革的推进形成一个可靠的基准性利率。

总之,利率市场化的条件下,探讨在开放条件下我国商业银行贷款利率决定机制对改善我国商业银行盈利水平、提升竞争力都有十分重要的作用。特别是对于我国来说,利率决定机制还未完善,更需要对此进行研究,以更快、更好的进行利率决定机制的改革建设,为我国的金融发展做出贡献。

[2] 人民银行信贷处, 当前贷款利率浮动管理、利率风险及建议, 西南金融;2003(4)

[3] 人民银行天津分行课题组, 当前贷款利率浮动政策执行中的几个问题,中国金融;2004(22)

[4] 香鸿儒, 贷款浮动利率存在的问题,西南金融;2004(2)

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发布时间:2023-04-09
实践证明,我国房地产 企业 (除港澳台外)取得楼盘畅销的共同点,是以准确地市场定位最终取得市场,获得买主的认同。在决定开发一个项目之前,首先要进行市场定位,从而锁定目标客户,是楼盘畅销的先决条件,也是进一步拓展房地产企业市......
浅析利率市场化对我国信托业的影响
发布时间:2023-01-29
十八届三中全会中,我国确立了市场在资源配置中起决定性作用的方针,作为资源的一种,金融资源也应该通过价格供需理论、机制来甄别需求、进而提高配置效率,提高生产力。因此利率市场化改革逐步被提上日程。对信托业来说,如何在利率市......
我国贷款公司发展的现状和对策研究
发布时间:2015-08-11
摘要:为缓解农民贷款难的问题,银监会鼓励境内主要商业银行和农村合作银行设立专营贷款的贷款公司。但相对于其他新型农村金融机构,贷款公司近年来的发展十分缓慢,也常被各学术研究与小额贷款公司混为一谈。本论文首先讨论了贷款公......
市场机制下政府审计对象研究(1)
发布时间:2013-12-18
自从1983年9月国家审计署成立以来,我国审计法规先后经历了“暂行规定”。“审计条例”和“审计法”三个阶段。审计法规中对政府审计对象的规范经历了一个不断演进的过程。各阶段审计法规中对审计对象规定的共同之处在于,都是依照宪法的......
“政银保”合作贷款模式研究
发布时间:2023-06-24
摘 要:我国小微企业在发展过程中存在着融资难的问题,在经济增速放缓的经济状况下,我国小微企业和农业企业融资难问题还没有得到很好的解决。这极大的阻碍了其发展壮大。本文以“政银保”合作贷款模式为研究对象,了解其概念和特征,......
创新国有林场管理体制机制研究
发布时间:2022-12-28
国有林场大部分位于江河湖泊等重要水系沿岸或源头,经过多年的发展,国有林场在水土保持、水源涵养、保护物种基因库免遭破坏等方面发挥了重要作用,有力促进了生态文明建设和经济社会发展。但同时,国有林场也存在着诸多的发展障碍,如定位不明、管理运行体制机制不顺、监管制度不完备等,严重制约了国有林场的保护和发展,亟待通过理顺管理体制、优化运行机制、创新监管制度等途径加以有效解决。据此,国有林场改革要以有利于改善.........
国外联保贷款经验对我国联保贷款发展的启示
发布时间:2023-04-09
【摘要】随着我国国民经济的发展,民营经济尤其是中小民营企业在我国经济中的地位有了大幅提高,其自身的蓬勃发展对国民经济增长起到了一定的推动作用。近年来,商业银行纷纷将目光转向中小民营企业,以期获得更多的客户资源及营业利......
外国未决羁押场所研究
发布时间:2023-03-24
看守所作为我国目前唯一合法的羁押未决犯人的执行场所,它每年都要管理着数百万计的在押服刑人员,并且对于审前程序中的犯罪嫌疑人和被告人的诉讼权利,以及他们的人身财产隐私等权利的保护全部都依赖于看守所的良好运行。而要使看守所......
市场份额、广告密度与销售利润率关系的实证研究
发布时间:2023-03-02
摘要:本文借助2003-2011年度贵州茅台、五粮液、泸州老窖、沱牌舍得、山西汾酒、水井坊、衡水老白干7家中高端白酒企业的财务数据,采用联立方程组模型,对白酒企业广告、集中、绩效三者间的反向因果关系和反应程度进行了实证研究。 关......
浅谈美国次贷危机对我国房地产市场的影响
发布时间:2023-03-18
通过反思美国次贷危机可以发现,次级住房抵押贷款的借款者绝大多数是那些少数族裔和低收入者,他们恰恰是住房消费,而不是住房 投资 。因此.美国次贷危机从现实层面对我国传统理论中关于住房消费、住房投资与 经济 危机关系的认识产生了......
利率市场化对我国商业银行的影响论文
发布时间:2023-07-10
客户在选择银行时,除了从服务质量、金融产品促销等方面进行考虑外,价格将是左右客户决策的关键因素,定价策略无疑会在未来商业银行发展战略中扮演极其重要的角色。以下是利率市场化对我国商业银行的影响。 随着利率自主决定空间的加......
利率市场化对我国商业银行的影响论文
发布时间:2022-11-24
[摘要]随着我国金融改革的不断深化,利率市场化问题也成为学界和业界所广为讨论的问题。尽管目前政策面并没有付诸行动的迹象,但作为市场经济国家而言则是未来金融市场的发展趋势。利率市场化所建立的价格机制将有助于引导资金的流向,......
美国次贷危机对我国进出口贸易的传染机制研究
发布时间:2023-03-23
摘要:美国次贷危机对我国的贸易传染主要是通过直接双边型贸易,通过收入效应、价格效应以及政策效应等机制。我国应加快进出口贸易发展方式转变、优化进出口贸易结构、调整进出口贸易政策、建立有利于维持我国经济持续稳定增长的人民......
论我国房地产企业市场定位策略研究
发布时间:2022-09-21
伴随着国家经济结构调整的步伐,提高第三产业在国民经济中的比重成为了我国经济结构调整的重点。国家因此制定完善了一系列相关的法律法规、产业政策,为房地产市场的发展提供良好的环境,下面是小编整理的一篇关于房地产业市场定位策......
余额宝与国债市场收益率波动的实证研究
发布时间:2016-01-08
关键词:国债收益率;互联网金融创新;余额宝收益率;波动性影响 一、引言 2014年6月13日是余额宝的周岁生日,也是互联网理财产品诞生一周年的日子,截至目前,余额宝用户已超过一亿户。宝宝理财规模的迅速壮大,不仅改变了人们的生活习......
企业现金股利与银行贷款非线性关系实证研究
发布时间:2015-08-07
摘要:现以2009-2013年A股房地产上市公司为研究样本,研究分析了企业现金股利对银行贷款的影响及其在不同控制人性质下的差异。研究发现,在股利信号传递作用与股东-债权人代理冲突的相互影响下,房地产上市公司的银行贷款随着现金股利......
利率市场化对我国商业银行的影响论文
发布时间:2023-07-24
利率市场化是我国金融体制改革的重要环节。2000年9月大额外币存贷款利率放开,拉开了加快利率市场化进程的序幕。下面是编辑老师为大家准备的利率市场化对我国商业银行的影响。 过去10年来,我国不断推进利率市场化改革步伐:在外币存......
我国大宗商品电子交易市场定位研究
发布时间:2023-02-21
摘要:我国大宗商品电子交易市场发展成绩显著,但是市场地位的认知存在严重的误区,如“准期货”或者说“变相期货”的看法。本文剖析了“准期货”等认识误区,明确了市场的职能,分析了市场与期货交易制度的联系。 关键词:大宗商品电......
关于民间借贷利率规制的路径选择
发布时间:2023-02-09
我国民间借贷市场总规模已经超过4 万亿元,约为银行贷款规模的10%~20%。民间借贷较为活跃的温州,89%的家庭(或个人)和57%的企业参与民间借贷。和谐稳定的民间借贷是经济发展的强力引擎,但是畸高利率却是经济发展的定时炸弹。我国官方......
亚投行贷款无附加条件研究
发布时间:2022-10-01
亚投行主要围绕丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路区域基础设施开发建设(即一带一路)的信贷资金需求。亚投行在现行国际经济金融秩序下运行,是对现行国际经济金融秩序的完善和补充而不会是背离的和对立的。亚投行就是为了给亚洲贫......
利率市场化及国有商业银行的对策分析
发布时间:2022-11-13
当前,我国的利率市场化改革已经进行到最关键同时也是难度最大的阶段,查字典论文网为您编辑了“利率市场化及国有商业银行的对策分析”利率市场化及国有商业银行的对策分析一、利率市场化改革向纵深发展过程中对国有商业银行形成的利弊分......
利用Excel双变量模拟运算表进行购房贷款方案决策
发布时间:2023-03-29
【摘要】在日常生活中,人们越来越多地同银行的存贷业务打交道,如住房贷款、汽车贷款、 教育 贷款及个人储蓄等。但很多人对某一贷款的月偿还金额的 计算 或利息计算往往感到束手无策,Excel提供的PMT函数是完成这一任务的好工具。本......
中国国有商业银行股票收益率的利率敏感性研究
发布时间:2016-06-22
摘 要:除去市场风险,银行股票还受到利率风险的影响,因为银行的盈利能力是现行利率的函数。本文基于中国国有商业银行、沪深300指数2010年8月18日―2015年8月21日的收盘价数据,以及此样本区间内中债国债短期、中期和长期的到期收益......
我国水事纠解决机制研究(1)论文
发布时间:2023-06-08
关键词: 水事纠纷/诉讼方式/ADR方式 内容提要: 水事纠纷解决机制是诉讼方式和ADR方式所构成的有机整体,该机制是公民或行政区域的水资源权利受损,以及遭受水污染侵权损害时的重要救济手段。虽然我国《民事诉讼法》、《环境保护法》《水......
银行中小企业贷款的效益与风险研究
发布时间:2016-01-12
[摘要]中小企业贷款“信息不对称”和“小、急、频”的特点增大了商业的审查监督,降低了银行在中小企业贷款方面的积极性。对此,已有文献提出组建民营银行专门为中小企业服务、国有银行民营化、设立银行中小企业贷款最低比例限制等解决......
基于时间序列的中国制造业能源利用效率研究
发布时间:2022-09-28
摘要:制造业作为碳排放大户,其能源利用效率的高低决定了我国工业发展的可持续性。对制造业能源利用效率的衡量指标及影响因素进行理论分析,以1994-2013年间制造业的时间序列数据为样本,选取能源强度、能源价格、技术投入和企业规模几个变量构造模型,使用Johansen-Juselius协整分析方法对模型进行估计,研究发现能源价格、技术投入和企业规模均能引起能源强度的反向变化趋势,弹性系数反映出不同因素.........
小额贷款保证保险风险防范法律制度研究
发布时间:2023-07-08
摘 要 在社会主义市场经济不断发展的今天,不断推进小额贷款保证保险制度的改革与发展是激发小型企业的活力、促进我国经济市场持续繁荣稳定的关键。本文就在现实的基础上对小额贷款保证保险制度相关概念进行了简单介绍,并针对小额贷......
论商业银行开拓小额贷款市场的可行性分析
发布时间:2022-10-30
论文关键词:商业;小额贷款;可行性论文摘要:本文首先对小额贷款的相关概念及其必要性进行了论述,继而从两个方面分析了商业银行开拓小额贷款的可行性,最后对全文进行了,以期对我国当前的商业银行开拓小额贷款市场问题提供一点可借鉴......