市场起源于古时人类对于固定时段或地点进行交易的场所的称呼， 指买卖双方进行交易的场所。发展到现在，市场具备了两种意义，一个意义是交易场所，如传统市场、股票市场、期货市场等等，另一意义为交易行为的总称。即市场一词不仅仅指交易场所，还包括了所有的交易行为。故当谈论到市场大小时，并不仅仅指场所的大小，还包括了消费行为是否活跃。广义上，所有产权发生转移和交换的关系都可以成为市场。
摘 要：本文选取我国1994-2012年有关银行业和中小企业数据作为样本，通过协整检验、VAR模型建立及脉冲响应分析对我国银行业结构与中小企业发展关系进行了实证研究。结果显示，我国银行业竞争度的降低对中小企业发展有明显的促进作用，反过来中小企业的发展能够推动我国银行行业结构调整，在我国金融二元结构的背景下，银行业市场结构呈双向变化，县域银行业市场集中度提高，市场竞争程度被削弱，城市地区银行业市场集中度下降，市场竞争程度提高。基于上述研究提出了相关建议。
关键词：银行;结构调整;中小企业;贷款
引 言
中小企业在一国或一地区的发展中扮演着重要角色，在促进经济发展、增加就业、提高创新能力、维护社会稳定等方面发挥着关键作用。本文选取我国银行业结构和中小企业发展关系作为研究对象，探究我国现阶段以大型银行为主导的银行业结构对中小企业发展的影响，以期为后续我国银行业结构调整与中小企业发展的良性互动提供建议。
长期以来,融资难一直是阻碍中小企业发展的瓶颈。相对于大企业,中小企业信息更加不透明,缺乏完善的财务报表和抵押品来解决银企之间信息不对称的问题。世纪年代以来,随着现代金融中介理论的发展,中小企业贷款问题的研究取得了相对丰富的成果。建立在银企关系基础上的贷款已被公认为是有效解决中小企业融资困难的手段。
第一章 中国银行业市场结构变化状况
一、县域银行业市场结构变化
市场集中度上升1994 年成立政策性银行后，四大国有专业银行不再承担政策职能，经营目标转向利润最大化。由于庞大的机构与利润最大化并非正相关，与城市机构经营利润相比，县及县以下的银行分支机构收益比重很小，甚至亏损。为减少不良资产、防范金融风险、提高竞争力，四大国有商业银行的经营体制发生了重大变化。从 1997 年起，国有商业银行采取迁出、撤销、合并、降级等方式缩减经营效益差的分支机构，向大中城市收缩。1998 年国有银行机构总数为 144149家，到 2003 年减少为 88489 家，累计减少了38.6%。从地区变化情况看，减少的机构数量地区分布不均衡。东部地区的机构退出数量最少，中、西部地区退出的机构数量较多。以工行为例，1998~2002 年期间东部地区机构数量减少了 24.3%，中、西部地区机构数量分别减少了42.3%、37.1%。以建行为例，1998 年至 2001 年期间，东部地区机构数量反而增加了 4.3%，中、西部地区机构数量分别减少了 11.7%、9.2%。银行机构向大中城市、经济发达地区收缩的趋势明显。国有银行机构退出之后，县域信贷市场力量对比发生了变化，县及县以下银行业市场由农行、农村信用社取得了垄断地位。以重庆地区某县为例，2003 年，农村信用社和农行在当地贷款市场的占有率分别为 31.9%、28.5%，分别位列第一、二。1998 年~2003 年期间，该县贷款市场 HHI 指数由 1921 上升至 2230，银行业市场集中度上升。虽然 2000、2001 年由于各家银行争夺贷款市场的力量对比发生变化，贷款市场份额之间的差距比 1998年有所缩小，HHI 指数比 1998 年有微弱下降，但整体上，1998年 ~2003 年县域银行业市场集中度呈上升趋势，表明县域银行业贷款市场竞争程度削弱。
二、城市银行业市场结构变化
市场集中度下降继20世纪80年代交通银行、深圳发展银行、中国招商银行、广东发展银行相继成立之后，股份制商业银行数量不断增多，先后有14 家股份制银行成立。1998 年海南发展银行被关闭，中国光大银行全资收购中国投资银行，2003 年烟台住房储蓄银行与蚌埠住房储蓄银行合并为恒丰银行，2005 年天津渤海银行成立。目前共有全国性及区域性的股份制银行 12 家。2004 年股份制商业银行在存、贷款市场的占有率分别为 15.4%、16.4%。在国有银行向大中城市收缩、股份制银行长足发展的同时，城市信用社合并重组为地区性的城市商业银行。截止 2004 共有112 家城市商业银行。根据 2004 年对中国东部、中部、西部地区三个有代表性省份的 20 个城市商业银行的运营情况进行的一次实地调查(国务院发展研究中心金融研究所《中国城市商业银行研究》课题组，2005)，按贷款对象进行划分，城市商业银行向国有企业、500 人以上大型私企、100~500 人中型私企的贷款占总贷款的比例平均分别为
17%、14.5%和 18.6%，对 100 人以下的小型私企平均为17.8%，已成为中小企业重要的资金供给者。2001 年 12 月中国加入世贸组织时，取消了外资银行办理外汇业务的地域和客户限制，同时承诺在入世后五年内取消所有地域限制，允许外资银行对包括国内居民在内的所有中国客户提供服务。截至 2004 年底，共有 19 个国家和地区的 62 家银行在华设立 204 家营业性机构，已有 105 家外资银行获准经营人民币业务，其中 61 家获准经营中资企业人民币业务;2004 年底在华外资银行资产总额已达 668.6 亿美元，约占我国银行业金融机构资产总额的 1.8%，贷款余额 323 亿
美元，外汇贷款的市场份额占到 18%，外资银行已经成为我国金融业的重要组成部分。中国银行业监管部门在成立后，就将外资视为帮助中资银行在公司治理、风险管理、业务经营方面的积极力量，鼓励外资银行作为战略投资者或股权投资者参股中资银行，允许外资机构合并持有一家国内银行的股权比例不得超过该银行总股本的 25%，单一外资机构持有一家国内银行股权不能超过该银行总股本的 20%。海外银行业纷纷加速与国内银行合作步伐，尤其对中小银行青睐有加，掀起了外资入股本土银行的热潮。外资入股中资银行呈现出其特点：以中小银行尤其是城市商业银行为投资对象，目的是节约开设全资分支机构所需的巨大成本，中资银行已建立起了广泛的银行业务网络，以相对较低的成本参股国内银行是一条快捷通道，并可规避相关政策壁垒，为中国银行业对外资全面开放做准备。
我国银行业在短时期内发生了显著的结构性变化，银行争夺市场的力量对比发生改变。银行业竞争结构从寡头垄断发展成为分散、垄断与竞争并存的局面(程惠霞，2004)。银行业市场集中度呈现不断下降的趋势，存款市场 HHI 指数从 1998 年的 5297 下降到了 2004 年的 4149，贷款市场 HHI 指数从 1998 年的 6172 下降到了 2004 年的 4087，下降幅度比存款市场大。四大国有商业银行的市场份额逐渐被股份制银行和城市商业银行所取代。由于受经营人民币业务政策的限制，外资银行市场份额与入世前期基本持平，但正不断开设分支机构，并有新的外资银行持续进入中国市场。1999 年 ~2003 年期间，增长的银行家数中，外资银行占到半数左右，为 2006 年后迅速扩大市场份额积蓄了力量，对进一步改变银行业集中度构成巨大潜力(表 6)。应该注意的是，由于我国的金融二元结构，股份制银行和外资银行多分布在经济较发达的城市，中的市场集中度更偏向于平均反映我国城市银行业的市场结构状况。考虑到股份制银行和外资银行的目标城市多分布在我国东部，我国中西部地区的市场集中度应会高一些，国有银行机构从县域退出后，县域银行业市场集中度应比城市地区高。
第二章 我国银行业结构与中小企业发展关系实证研究
一、指标选取与数据说明
(一)指标选取
(1)银行业结构指标。用CR4作为银行业结构衡量指标，即工农中建四大行的资产、存款、贷款之和占银行业金融机构的资产、存款和贷款总额的比重，衡量指标的值越小，说明我国银行业的竞争程度加大，中小银行市场份额上升。由于银行主要是通过贷款对企业发展产生影响，所以在实证分析过程中，仅选取贷款集中度作为银行业结构衡量指标，为了更好地利用数据分别对四大行的贷款份额占比取对数，用LNCRL4表示。
(2)中小企业发展指标。选取中小企业工业总产值的增长率SM来衡量，且SM=(P2-P1)/ P1来表示，P1为上一年中小企业的工业总产值，P2为今年中小企业的
工业总产值，且SM的值越大，表示中小企业的工业总产值增长速度越快，即中小企
业在我国发展越快。作对数处理，用LNSM表示。
(二)数据说明
本文选取我国1994-2012年有关的银行业数据、中小企业发展数据作为样本，银行业有关数据来源于历年《中国金融年鉴》，中小企业数据主要来源于《中国统计年鉴》《中小企业年鉴》《中国工业经济年鉴》等相关资料。
二、实证检验
本文借助EVIEWS7.2对银行业结构与中小企业发展有关指标进行了稳定性检验、协整检验，并通过建立VAR模型对其动态变化进行深入分析。
(一)稳定性检验
稳定性检验的目的，是避免由于时间序列的不稳定性产生的虚假回归结果，又称单位根检验，该过程是进行协整检验、建立VAR模型等的基础。根据EVIEWS7.2变量单位根检验结果可知，变量LNCRL4、LNSM的原序列都未通过单位根检验，即其序列不平稳，但其一阶差分序列在1%的置信水平上其ADF值都小于临界值，即都是一阶单整的，因此可以对变量进行后续检验。
(二)协整检验
如果想知道变量间是否存在长期稳定的均衡关系就要对变量进行协整检验。协整检验的前提是变量都是稳定的，根据上述稳定性检验结果可知序列是平稳的，可进行协整检验，接下来用EG两步法对变量间的协整关系进行检验。
第一步，对变量LNCRL4和LNSM进行最小二乘回归，根据回归结果得出如下回归方程：LNSM = -3.5757 - 2.4815*LNCRL4① 第二步，对最小二乘回归方程①的残差进行单位根检验，最大滞后阶数为3，根据常数项和趋势项的显著性，确定其为既无常数项又无趋势项的单位根检验模型，其ADF统计量为-2.31小于5%置信水平下的临界值-1.96，通过了稳定性检验。
从银行业结构调整变量与中小企业发展变量的协整检验结果可知，一是银行业结构指标及中小企业指标LNCRL4与LNSM之间有着长期稳定的均衡关系;二是由最小二乘回归结果可以看出，常数项和LNCRL4的系数值在5%的置信水平下都比较显著，其 P 值分别为 0.0001、0.0339，在5%的水平下都拒绝了系数为零的原假设;三是银行业结构指标LNCRL4的系数值为-2.4815，一方面说明LNCRL4与LNSM间存在明显的负相关关系，另一方面银行业结构集中度指标每降低1%，会使中小企业工业总产值增加2.48%。
(三)VAR模型分析
向量自回归模型(VAR)根据数据的统计性质，将系统中每一个内生变量作为系统中所有内生变量的滞后值的函数来构造模型，从而将单变量自回归模型推广到由多元时间序列变量组成的向量自回归模型。
(1)VAR模型建立。根据AIC、SC、HQ取值最小原则确定最优滞后阶数为2，EVIEWS 软件给出了当选定 LNCRL4和LNSM为内生变量时的VAR(2)模型如下：LNCRL4=0.3976*LNCRL4(-1)+0.4601*LNCRL4(-2)-0.0278*LNSM(-1)+0.0129*LNSM(-2)-0.1708LNSM=5.6089*LNCRL4(-1)-6.7145*LNCRL4(-2)+0.5717*LNSM(-1)-0.1446*LNSM(-2)-1.6129
(2)脉冲响应分析。通过脉冲响应函数可以刻画向量自回归模型的动态变化特征，脉冲响应图的横坐标表示变量未来响应的期数，纵坐标表示一个变量对另一变量扰动影响的程度，实线表示另一个变量响应扰动的路径趋势，两条虚线表示正负两倍标准差的偏离带。
根据银行业结构与中小企业相关指标的脉冲响应图，我们可以得到如下结论：一是DLNCRL4对其自身产生一个正向冲击后，在第一期DLNCRL4反应瞬间达到封顶，随后逐渐减弱，在第二期到第四期间有短暂波动后第五期达到最小，最后趋向平衡线;二是DLNSM在受到DLNCRL4的一个单位的标准差脉冲后，在第一期有负向的响应，且其逐渐转变为正向并在第二期达到最大，其后在第三期呈波动反应后逐渐趋向平稳;三是DLNSM在受到来自自身的一个正向冲击后，在第一期反应非常剧烈，随后反应大幅度减弱，并逐渐维持不变，在第四期有小幅波动后趋向平衡;四是DLNSM对DLNCRL4产生一个单位标准差的冲击后，DLNCRL4在最初没有反应，紧接着DLNSM对DLNCRL4产生负向的影响作用且在第二期达到最大，然后逐渐减弱并趋向正的影响在第三期正向影响达到最大，随后影响逐渐趋弱。
第三章 银行业市场结构变化对中小企业贷款环境的影响
一、我国银行业竞争度的提高有利于中小企业发展
首先，根据协整检验结果可知，我国银行业结构与中小企业发展间存在长期稳定的均衡关系，且银行业结构集中度每降低1%，会促进中小企业工业总产值增加2.48%。这可能与我国国有大型银行对企业的所有制歧视、规模歧视有关。由于国有大型企业和国有大型银行所有制地位的匹配性，且国家作为国有企业的天然护盾，决定了国有银行更倾向于与国有企业建立信贷关系;此外，中小企业由于自身规模较小，财务信息披露制度不健全、缺乏抵押资产等原因，造成大型银行更愿意与发展更加稳定的大型企业合作。而中小银行金融机构与中小企业在规模上的先天性匹配决定了其增加有利于中小企业信贷资金的融通，从而促进中小企业发展。
其次，在受到来自银行业结构调整的冲击后，中小企业的发展对其反应非常迅速，且速度明显加快。这与我国中小企业发展过程中面临的融资难困境非常相符，由于中小银行资金规模的有限性决定了其将信贷资源多给予中小企业，正好有利于解决中小企业面临的融资难题，从而有力地促进了中小企业的发展。。
二、县域中小企业融资环境进一步恶化
市场集中度上升对县域中小企业融资环境的影响表现为融资供给进一步减少，贷款市场边界进一步收缩。产业组织理论在分析厂商市场力量、竞争程度与市场集中度的关系时，认为市场初始集中度较低时，厂商行为富于竞争性，市场集中度一定程度的提高不会削弱竞争;当市场初始集中度较高时，厂商的竞争性已经很少，集中度的提高会增强厂商的市场力量，削弱竞争。在市场集中度原本已较高的县域信贷市场，市场集中度进一步提高削弱了竞争，提高了保留银行的市场力量。在资本总量一定的前提下，市场竞争程度越高，金融活动越活跃，企业筹集资金的成本就越低，筹集资金的渠道就越多。然而在垄断状态下，银行按边际成本等于边际收益(MC=MR)提供信贷产品，由此确定的产品数量为 Q1，小于完全竞争状态下的产量 Q0，价格为 P1，高于完全竞争状态下的价格 Po。垄断所导致的信贷产品数量减少意味着银行存在着闲置的金融产品提供能力 Q1Qo，表明银行未能充分利用其既有设施及社会资源，造成生产能力和金融资源的闲置，形成了信贷制度供给的缺欠，难以满足中小企业融
资需求。20 世纪 80~90 年代大规模银行并购使发达国家银行业市场集中度提高，形成寡头垄断格局(Kevion，2000;Berger，Rosen，Udell，2001;Cole，Goldberg，White，2001)。并购银行由于信息比较优势的改变减少了对中小企业贷款，留下一个市场空间，如果该地区信贷市场的进入壁垒低，将会有新生银行或未参与并购的银行来填补这一市场空间。市场集中度的提高会导致贷款利率上升，较高贷款利率使小银行从小企业贷款中获得租金增多，也会吸引更多资本进入小企业贷款市场。
三、城市中小企业融资环境有所改善
信贷市场是典型的信息不对称市场，资金供给方拥有关于贷款企业的经营、财务信息较少，处于信息劣势。银行提供贷款的基本原则是可以盈利并且贷款可收回，这有赖于掌握足够的信息来形成对贷款风险和收益的合理预期。企业选择何种融资方式，按照这种融资方式能否取得资金，均取决于能否成功地解决信息不对称问题。信息不对称是企业融资难的深层次原因，它对中小企业融资问题的影响可以从两方面进行分析，一是中小企业自身存在的问题加剧了信息不对称问题的严重程度，二是融资制度的缺损使信息不对称问题难以获得相应的解决机制，从而使经济行为当事人获得信息的成本增大，中小企业融资难度加大。从后者的角度看，解决中小企业融资难关键在于金融制度的创新。城市中小企业融资环境之所以有所改善，原因在于城市银行业市场结构变化使得解决融资双方信息不对称问题的制度供给增加、信贷市场竞争程度提高推动了贷款市场边界调整。具体分析如：第一，城市银行业市场结构变化，丰富了金融体系的创新主体。中国金融市场的发育尚不充分，金融服务尚有相当领域未能涵盖，在政府主导的制度变迁过程中，创新主体单一，中国银行业需求导向的创新、引导需求的能力和速度不够。政府主导的制度变迁易受困于一刀切问题，而中小企业情况千差万别，需要多种针对性的手段。城市银行业市场结构呈现垄断与竞争并存的格局，中小企业融资制度的创新主体扩展到股份制银行、外资银行等，有助于加快内生性融资制度的形成，增加融资制度供给，改善中小企业融资服务。第二，市场竞争程度的提高推动了融资技术的创新，进而实现中小企业融资的帕累托改进。1998 年以来我国各类商业银行普遍推行了抵押担保制度，对不同规模、不同性质、不同行业和不同盈亏状况的企业没有差别。信贷产品的同质性与我国银行业市场原有的竞争不足有关。在缺乏竞争的市场结构和资本稀缺状态下，各类银行无论规模大小都把融资对象定位于风险较小的大企业。而充分竞争的市场是边际成本等于边际收益的市场，只要有利润空间，企业的生产边界和经营规模就会不断地扩大，直至现有资源能达到的最大可能生产边界。中小企业虽然经营风险大，但其经营业绩并不差(程惠霞，2004)，过度依赖单一的信息识别机制并不能有效分离出优质中小企业，这样会导致逆向选择，因而，中小企业融资服务存在帕累托改进的必要性。城市银行业竞争程度提高使得使用新的融资技术来识别信息成为内生性需求。
2013年中国人民银行针对中小企业贷款发放情况除西藏外的30个省(市区)、1080个县、3695个县级金融机构的调查显示：所有制是企业获取贷款难易的最重要决定因素，私营企业贷款满足率最低。张捷利用暨南大学中小企业发展与支持系统研究课题组所做的中小企业发展问卷调查的相关数据对中小企业所有制歧视进行了检验，沿海发达地区占样本总体的 (GKHL，其中广东省数据占样本总体的 HEL。检验结果表明，所有制的差异与贷款比率之间基本上不存在相关性，反映了在市场机制较成熟的地区，所有制歧视不对中小企业融资产生显著影响，这代表一种发展方向。从寡头垄断发展到垄断与竞争并存的市场格局，我国银行业实质上正在经历产权多元化历程。股份制银行、城市商业银行和外资银行在中国银行业市场份额的提高，以及外资入股中资银行，有助于银行经营管理向规范化的市场运作转变，逐渐弱化中小企业融资的产权、所有制歧视，从一个方面推动了银行贷款市场边界向中小企业扩展。
四、中小企业的发展能够促进银行业结构的调整
根据脉冲响应分析可知，银行业结构对来自中小企业发展的冲击反应相对滞后。但滞后期过后，银行业结构会根据来自中小企业的更多需求做出相应调整。比如中小银行生成、中小企业信贷业务多元化等。由此说明中小企业的发展对我国银行业结构的调整有需求推动作用。
第四章 相关建议
一、政府扶持中小企业应将重点放在县域
中小企业大多分布在县域，是县域经济的主体。正规金融机构按照市场原则配
置资源，导致县域正规金融市场长期存在贷款难问题。金融的二元结构使解决金融问题不能单纯走市场化道路，因为资本天然的本性是顺向流动，追逐高额利润。必须通过政府这个看得见的手对资金实行逆向配置。政府对中小企业的扶持应具有地区导向性，发达地区的中小企业融资可更多的依靠市场化模式运作。如：第一，成立面向县域中小企业、类似美国小企业管理局的政府支持机构。考虑到小企业在国民经济中的重要性及在市场竞争中的不利地位，美国国会于 5678 年专门设立了小企业管理局，目前在全美设立了 599 多个分支机构，最主要的工作是直接向小企业提供管理、市场开拓、融资等各方面的信息和咨询服务，以及向小企业推荐经理人员。作为官方咨询机构帮助小企业同庞大的政府机构打交道，发放有关经济状况、法律、社会统计等方面的资料，直接向小型商业、工业、农业企业甚至个人无能力者提供贷款，但严格遵循经济自由化原则，无权干预小企业的投资与经营。我国中小企业政府扶持机构应扮演类似公益性咨询机构的角色，定位于努力建立一个适宜小企业成长的外部环境。第二，扩展农业政策性银行的功能。政策性金融在不发达地区的建设过程中起着举足轻重的作用，在商业性金融逐渐退出县域的情况下，必须借助政策性金融强有力的支持与推动，用政策性金融来弥补商业性金融对县域中小企业金融支持的不足。针对目前农业发展银行业务萎缩、职能定位不明等情况，农业发展银行应该定位于修正市场失灵，可通过农发行投放创业小额贷款、县域中小企业专项贷款。第三，实行向县域经济倾斜的区域性货币政策。中央银行在制定货币政策时要充分考虑县域经济的实际，做到区别对待，适当倾斜，具体可通过适当增加对县域的再贷款额度、增加再贷款种类、延长再贷款期限等，引导和扶持县域金融机构增加信贷投入。第四，建立和完善多层次、多种形式的信用担保体系。建立中小企业担保公司、信用担保机构等，也可鼓励民间资金以会员的形式等介人担保领域，可由各级地方财政逐年拨付一定比例的资本金，以增加信用担保机构的资金规模;对信用担保机构给予以一定的优惠政策扶持，使其更好的生存和发展;推动中小企业互保、联保，形成担保风险补偿机制和再担保机制，增强金融机构对中小企业贷款的信心。建立中小企业信用中介服务机构，可成立由政府、中小企业、银行三方合作的政策性信用中介机构，客观准确评估企业资信程度，作为银行贷款和担保机构提供担保的依据。
二、完善体制
完善银行业体制机制建立，进一步放宽银行市场的准入条件，适当减少行政干预，消除对中小银行设立分支机构的政策性歧视，为中小银行的运作塑造公平的竞争环境和法律保障，从而鼓励和支持中小银行发展。
三、政策扶持
给予中小企业发展的政策扶持，鼓励中小企业规范与加强内部治理，提高财务信息披露的透明度，以适应银行等金融机构的要求，这样有利于中小企业融资难问题的解决。给予中小银行与中小企业建立信贷合作的优惠政策支持，鼓励中小银行将发展的焦点聚集在中小企业上，以实现双赢;此外还要加强监管，防范风险，以促进整个经济和银行业的健康发展。
结束语
在中国现阶段要进一步优化银行业市场结构，打破四大国有商业银行的垄断地位，大力发展中小金融机构，提高中小金融机构的市场份额，使得我国银行业结构逐渐从垄断向垄断竞争过渡。从政策、体制等多方面提高中小企业的贷款便捷，拉近银行与企业间的距离，促进经济的和谐发展，平衡各方面的压力与条件，打造县城、城市共同的繁荣发展。
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