金融证券类论文

随着经济的发展，现代金融业发展也越来越迅速，那么，下面是查字典范文网小编给大家整理收集的金融证券类论文，供大家阅读参考。

摘要：随着改革开放的不断深入，社会经济的快速发展，金融体系越来越完善，金融活动对经济发展的推动作用越来越显著，金融证券化成为了现今金融业发展的主流趋势。在世界经济快速发展的形势下，金融业发展进入重要阶段，随着市场竞争的日益激烈，金融证券化逐渐取代了经济金融化。因为我国金融市场起步比较晚，致使金融证券化发展时间比较短，相较于西方发达国家来说，还存在着一定的差距。所以，为了促进金融证券化的不断发展，应强化对金融证券化趋势变化及发展趋势的分析，进而推动金融证券化进程。本文在分析金融证券化概念及特点的基础上，阐述金融证券化趋势变化及发展趋势。

关键词：金融证券化；趋势；发展

金融业发展直接关系着经济发展与经济稳定，使得金融证券化应运而生，成为了现今经济环境中的重要组成部分。现阶段，世界各国都在推动金融证券化进程，同时我国也将金融证券化当成是了金融业发展的主流趋势。有关研究显示，我国金融证券化产品交易额越来越大，市场规模正呈现爆发式增长趋势。然而，因为我国金融证券化发展比较晚，市场机制还待改革与创新。所以，我国应加深对金融证券化的研究，为金融经济持续发展奠定基础。

一、金融证券化概念及特点

金融证券化指的就是银行将债权作为担保，发行抵押证券，以供投资者购买，或者企业发行金融债券筹措资金，进而直接融资。对于企业而言，金融证券化发展创造了有利的金融条件，减少了融资成本，为企业的长远、稳定发展奠定了坚实的基础。对于社会而言，金融证券化发展为社会经济的快速发展提供了可靠保障，促进了社会资产流动，提高了金融投资收益率，在一定程度上实现了经济良性循环。从金融证券化背景分析，金融证券化发展和金融业发展机制变化息息相关。在金融证券化发展中，加快了银行等金融机构的资金周转，增大了投资收益，降低了投资风险，有助于金融业转型升级，为金融业有序、稳定发展奠定了坚实基础。

二、金融证券化趋势变化

1、大量增幅证券。与传统固定利率债券相较来说，浮动利率债券及与股权互相联系债券的收益更高。通过提高收益与降低投资风险，更能促使企业快速得到社会资金，减少资金成本。根据相关调查显示，在20世纪80年代，金融投资机构债券发行比例明显提高，且呈现逐步提升的趋势。

2、衍生债券。衍生债券是金融证券化的一种创新，其产生原因为国际金融证券化趋势越来越强，加之金融体系中固定利率系统的解体，世界各国浮动利率制度的实施，造成利率与汇率风险不断增大，使得世界各国运营者面对的金融风险越来越大，在此基础上，衍生债券应运而生，将生产经营中的风险从收益中剥离，出售给追求收益的群体，不仅可以削弱运营风险，还可以提高生产力，为社会的稳定、和谐发展奠定坚实的基础。

3、国际化趋势。随着经济全球化的不断发展，金融证券发展越来越快速，在欧洲资本市场不断发展与国际资本流动性不断增大的形势下，国际各国金融规则与制度发展趋势越来越接近，在世界范围中，金融工具可自由选择筹资者与投资者。在此形势下，国家可创造更容易促进资金流动及交易性更强的金融工具，进而吸引其他国家的筹资者与投资者。而在此背景下，其他国家通过对金融工具的深入研究与推广，促进了各国金融证券化的长远、稳定发展。

4、电子信息技术应用。在金融证券化发展中，电子信息技术应用对证券市场发展有着很大的影响。计算机功能非常强大，通过信息技术的应用，对人们获取信息渠道产生了一定的影响，由以往通过市场渠道获取信息转变为现今的网络渠道获取信息，最大限度的实现了金融信息获取渠道的信息化。因为证券市场获取信息与传播信息的速度非常快，加之各种中介公司提供的信息非常全面，如随时可公布某个债券的风险评级、收益评级等，极大的改善了融资者与投资者之间信息不对称的现象，不仅减少了证券交易费用，还增大了证券市场流动性，提高了证券运行效率，为金融证券化发展奠定了坚实的基础。

三、金融证券化发展趋势

1、增大金融证券化投资强度，放宽金融管理政策。现阶段，我国金融证券化投资方式中，商业银行投资方式主要有国家建设债券、财政证券、保值公债、金融证券、股票等，然而相较于其他债权模式，国家债券投资更加集中。为了促进我国金融证券化的稳定、长远发展，应进一步推动商业银行发展，使其更加积极的寻求稳定，以此进行优良的证券投资，提高闲散资金使用效率，增加投资收益，同时，我国也对商业银行实施了一些比较宽松的金融管理政策。

2、加快金融资产证券化。金融资产证券化也称之为资产证券化。在我国证券化发展中，应积极借鉴国外成功经验及理论知识，不断完善与优化我国证券化发展，使我国资产证券化在国际证券市场中占有一定地位。其表现方式主要包括两种，一是，由单独资产转变为多种层次资产，实现了资产证券化的多样性；同时，以商业抵押为主的模式逐渐取代了以消费信贷为主的模式。二是，利用资产证券化对不良资产情况予以处理，解决不良资产问题，以免证券市场发展受到了影响，出现不良资产消费现象。

3、创新金融工具。在我国金融市场证券化发展中，主要是借助国外成功经验与理论知识，结合我国实际情况，不断改进与完善我国金融市场证券化。通常情况下，主要包括以下两种方式，一是，加强政府政策扶持。公有制经济为主体，多种所有制经济共同发展是我国的经济体制。针对证券市场而言，政府影响力较大，为了促进我国金融证券化的快速发展，政府应制定切实可行的扶持政策，并不断健全金融管理法律法规，从而为金融市场发展提供可靠的法律保障，促进金融市场的稳定、长远发展。二是，支持金融创新。构建一个以市场为基础的金融管理体系，加强金融证券市场管理，不断完善利率与汇率的市场化，从而促进我国金融证券化的不断发展，创新金融工具，进一步提高了金融服务质量，实现了金融业的健康、可持续发展。

4、注重动力支持。我国金融证券化动力支持主要包括以下三点，一是，制度创新支持。为了促进金融证券化的不断发展，应加强初级金融工具的推广，进而发展商业票据、长期企业债券、短期国债等抵押贷款业务。二是，金融服务创新支持。金融服务创新是金融证券化发展的重要所在，主要包括信用增强、信用评级创新。信用评级创新就是指证券化产生后，信用评级机构创设新型评级方式，不仅加强了对证券化组织者、服务者即其他参与机构的检查与监督，还整合了证券化资产、金融资产等信息。三是，政府政策扶持。为了鼓励与促进金融业的长远、稳定发展，政府不仅要以人大授权制定的法律法规以及人大立法支持金融创新，还要出资构建新的金融结构，直接参与金融证券化活动，从而实现金融证券化的稳定、可持续发展。

四、结语

综上所述，随着经济全球化的快速发展，金融业在经济发展中的地位越来越高，发挥的作用也越来越大。现阶段，金融证券化逐渐成为了金融业发展的主要趋势，世界各国均在发展金融证券化。所以，在现今形势下，一定要加深对金融证券化的理解，在借鉴国外成功经验与理论知识的基础上，结合我国实际情况，规范金融证券，为金融证券化发展提供可靠保障。

摘要：互联网金融的快速发展，对证券这一传统的金融行业造成了巨大的冲击。在此过程中，券商也在积极探索互联网+证券的创新业务模式。本文在分析券商互联网化现状的基础之上，指出了当前发展存在的几大问题，并针对性的提出了对策建议。最后，对证券互联网化未来的发展趋势进行了预测。

关键词：证券互联网化；互联网金融；网络券商

引言

近年来，随着我国“互联网+”战略的大力推进，互联网金融取得了突飞猛进的发展。尤其是在xxx年，互联网金融业务呈现爆发性增长趋势，被业界称为“互联网金融元年”。证券行业作为传统的金融行业，由于其业务结构单一，过度依赖于通道业务，导致其在激烈的互联网金融浪潮中承受巨大压力。众多券商为了进一步跟上“互联网+”的发展势头，也开始大力发展互联网金融服务，积极探索业务转型之路。

1、证券行业互联网化的发展现状

1、1发展势头加速

自xxx年券商推出非现场开户以来，证券公司一直在大力拓展互联网金融业务。例如，开始建设网上商城销售理财产品，同时与同花顺、大智慧等互联网公司开展合作以帮助导流。为了顺应移动互联网的发展，还花费大量资金来开发APP或微信，以更好的服务于用户多方位的投资需求。xxx年7月，证券业协会批准了第一批互联网业务试点资格券商，根据证券业协会的数据，截止到目前共有55家证券公司获批，这几乎占据了行业的半壁江山。此后，获批试点资格的券商在互联网业务的开展上也是频频发力，动作不断。截止到xxx年底，华泰证券旗下的“涨乐财富通”以8、38%的股票基金成交市占率稳居全市场第一，经纪业务的优势也带动了资管、利息等其他传统业务的协同增长。证券公司与互联网公司的合作也从简单的传统业务互联网化，演进到战略合作、股权合作的新阶段。

1、2监管部门加强引导管理

xxx年7月，国家首个纲要性监管文件《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台，明确定义了互联网金融的概念。互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。该意见明确区分了中介业务和金融业务，强调了业务边界。表明监管层在肯定新金融业态的同时，重申了传统金融的核心地位，为券商互联网化的发展指明了方向。

1、3大小券商发展路径多样

目前，证券公司互联网化的发展路径主要有三种，一是券商组建网络金融或电子商务部门，将线下业务线上化，同时提供不同层次的金融产品，主打开户引流和理财电商平台；二是与互联网公司开展合作，借助互联网公司的平台实现引流，或对公司的特色业务进行产品化包装；三是全面一体化，综合实力靠前的券商可以下设子公司或是直接参与互联网金融公司的股权投资，以构建全面的互联网金融体系。而传统金融业务整体偏弱的券商则选择向东方财富、同花顺等互联网公司出售股权，如西藏同信证券于xxx年4月被东方财富收购，意图打造一站式的互联网金融服务平台。由此可见，在国家“互联网+”战略的推进过程中，券商都在积极调整业务结构，通过自建或者合作的方式向互联网化转型，同时也取得了一定的成效。特别是遇上xxx年的大牛市，券商的客户呈现爆发式增长。

2、证券行业互联网化存在的问题

2、1单纯导流时代结束

自xxx年佣金率放松管制以来，各大券商一直围绕佣金率大打价格战，从xxx年的0、1%一直降到xxx年的0、075%。xxx年非现场开户实施以后，佣金率进一步下行，xxx年国金证券与腾讯合作的“佣金宝”推出，直接将佣金率拉到行业最低万分之二，这几乎就是网上开户的成本，更有券商以”零佣金”等方式招揽客户。券商的主要业务是经纪业务，而佣金是经纪业务收入的主要来源，不断调低的佣金短期内能吸引用户开户，但从长期来看，会影响到券商整体经营状况以至于互联网化的转型。同时，现阶段券商的竞争主要围绕开户环节展开，尚未能对金融服务做更多有效的突破。

2、2同质化严重，亟待创新

目前几乎各大券商都开设了网上营业厅，也开发了相应的APP和微信。除了开户等基础功能外，主要还提供创业板转签、港股通、OTC业务办理等服务。但从整体来看，券商当前所提供的服务只是将线下业务简单移植到线上，本质上仍是证券行业“+互联网”的过程，未能对业务进行更进一步的创新。此外，券商提供的服务大同小异，同质化较为严重，未能与互联网公司激荡出创新型的商业发展模式。

2、3客户转化有限

券商与互联网公司合作导流，引入的用户主要是零售用户。这部分用户大多是想快速致富的年轻人，受xxx年牛市的吸引加入炒股行列，尚未有清晰的投资理财观念。同时，他们主要集中于少量资金的交易，大资金则不太活跃。对于这部分群体来说，炒股理财也并非生活的必需品，这导致券商通过互联网平台引流存在大量的无交易的空户。说明券商通过互联网来展业是有限的，只有将引入的用户转化为实实在在的客户，并通过提供全面的金融服务才能将客户留存下来，实现增值效应、

3、证券行业互联网化的发展建议

3、1转变用户定位思路

证券公司与互联网公司对服务对象的定义不同，证券公司倾向于将服务对象当作客户的角色，而互联网公司更善于对用户进行管理。证券公司互联网化需要从根本上转变定位的思路，从全产业链的角度服务于用户，为用户提供高价值的金融服务，才有可能逐步将用户转化为客户，进而转化为融资客户、资管客户，不断提升转化，实现增值。

3、2明确券商服务本质

互联网企业的优势在于用户和数据，而券商的优势在于优质的金融服务与风险控制。券商互联网化需要聚焦在服务上而非简单的获取用户流量上。互联网只是业务办理的渠道和载体，专业的金融服务能力才是证券行业面对互联网金融冲击的核心竞争力。证券公司应该突出自身专业优势，构建综合金融服务能力，提供高度专业性、定制性的金融服务，充分发挥投资银行的投资中介、融资中介功能，以及交易、托管和支付结算的业务职能。

3、3创新金融服务

券商服务的同质化表明当前券商还未能完全找到客户的需求，因而也就不能很好的解决客户的痛点。券商可以充分利用互联网公司的云计算、大数据、人工智能等技术，结合自身积累的客户数据资源，为客户的投资特征进行画像，设计特色化的金融产品，以实现精准的靶向营销和流量导入。xxx年12月，国金证券与百度公司合作推出的首款大数据量化资管产品“国金慧泉百度大数据量化对冲5号”，就是典型的创新案例。此外，券商需要对客户进行分级分类管理，充分挖掘客户需求，为不同需求的客户提供个性化的投资服务，以实现差异化。

4、证券互联网化的发展趋势

4、1服务于高净值客户的财富管理

目前互联网化券商吸引更多的虽然是长尾的中小散户，但是随着国内大众收入水平的提高和投资市场的活跃，高净值客户的占比会逐渐增多。证券公司多年的营销，使得这部份客户与证券公司之间建立起了良好的信任关系，他们也乐于向证券公司寻求投资服务，帮助其进行财富管理。能否更好的为这部分客户提供丰富全面的金融服务，是券商未来需要明确的业务重点，也是未来券商竞争的主要集中点。

4、2大数据挖掘与智能化

券商提供的投顾服务一直是增值服务的中心，依托于互联网的人工智能、数据挖掘等技术，可以为客户提供智能投顾服务。这是一种在线理财管理服务，是指基于客户自身的理财需求，通过算法和产品来完成以往人工提供的理财顾问服务，用户无需掌握太多市场和金融产品知识就可以使用该服务。券商发展智能投顾服务，可以解决证券公司投资顾问与市场需求难以完全匹配的难题，更重要的是，它可以突破时间和空间的限制，更精准的满足客户个性化、多样化的投资需求。截至xxx年底，投顾机器人行业的资产管理规模已经具有140亿美元的资产管理规模，根据知名咨询公司ATKearney预测，到2020年，资产管理规模有望突破2、2万亿美元。目前，国内仍在起步阶段，但会是未来券商财富管理的蓝海领域。

4、3综合性财富管理平台

由于政策监管方面的的原因，相较于银行、保险或是第三方支付，证券公司在金融产品交易领域具备绝对的优势，因为只有证券账户才可以实现主流投资市场金融产品的交易。同时，基于安全性方面的考量，其他行业的账户难以渗透进该领域，这就为券商提供综合性财富管理服务提供了天然的契机。证券公司应当充分发挥证券账户的价值，构建综合性的账户体系。在该账户体系下，以互联网技术为依托，为不同的投资者提供包括在线理财、资产配置、投融资业务在内的综合金融服务，打造综合性的财富管理平台。

5、结语

虽然现阶段证券行业互联网化还存在着诸多问题，但是基于证券行业自身金融服务的优势，在国家政策支持、监管明确的条件下，券商向互联网化的转型一定是未来的发展方向。券商在充分利用互联网技术优势的同时，需要转变用户定位思路、发挥券商服务本质、创新金融服务，打造综合性的财富管理平台。