【关键词】高中生 投资理财 现状 调查研究
一、研究背景
二、样本基本情况
三、高中生投资理财现状相关数据及分析
（一）高中生投资能力
2.储蓄方式。关于储蓄方式的调查，结果显示：有43%受访同学选择了保留现金，36%的同学选择了银行储蓄，选择不同形式投资理财的同学只有14%。上述结果表明：虽然高中生具备了一定的资金实力，但大多数同学投资理财观念滞后，高达79%同学仅仅局限于现金和银行存款，只有不超过14%的同学听说或者尝试过其他方式的储蓄方式。
3.储蓄动机。当被问到“为什么储蓄”这个问题时，有近40%的同学回答有未来打算。而未来的资金使用需要保证现期储蓄的保值增值，考虑到受访同学在储蓄方式中的回答，作者发现高中生的投资理财能力还不能满足他们的理财愿望，说明有必要对其进行投资理财教育。
4.综合分析。
结合储蓄额跟储蓄方式（如图1）综合分析，作者发现拥有较高收入的同学群体更容易接触到股票、银行理财、不动产等多种理财方式。这种联系或许跟不同理财方式的入门门槛有较大关系。
（二）投资特征分析
1.风险偏好。在调查的学生群体中，78%的同学对公平赌博表现出对风险厌恶的态度。这种对风险厌恶的态度在投资的时候会表现在对风险和收益的取舍。在使用不公平赌博测试风险厌恶情况时，所得结果与公平赌博测试结果相似，也有一部分同学呈现为风险中性。
2.投资比例分析。
从图2可以看出，大部分同学都愿意将一定比例储蓄拿出来用作投资资金。有99%的同学愿意拿出10%以上的储蓄进行投资理财。通过将投资比例跟储蓄动机、储蓄额交叉分析，拥有高储蓄额、投资动机强的同学更愿意拿出更高比例的额度进行投资，这符合基本认知，也从侧面说明我们数据的可信度。
3.投资期限偏好。从投资期限偏好方面来看，61%的受访同学可以接受1年以上的投资期限，因而在设计投资理财产品时，可以考虑更长期限的投资，如股票、长期债券和不动产投资。
结合储蓄额度分析，作者发现储蓄额度高的同学更容易偏好超短期和最长期两种投资期限，原因可能是因为他们的支出水平比较高，所以消费动机和投资动机都更加强烈。
4.对投资损失的容忍度。
（1）大部分同学对风险损失的容忍度比较高，65%的同学可以接受10%以上的损失度，50%的同学可以接受15%以上的损失度，说明同学们对风险的厌恶实际上没有那么大。在投资理财产品设计上，可以适当考虑风险较大的投资品种。
5.是否愿意借贷投资。在是否愿意借贷投资时，有45%的同学愿意负债进行借贷。当将是否借贷跟风险厌恶进行交叉分析时，我们发现风险爱好者更加偏好借贷，但是这种偏好并不十分显著。愿意借贷对于设计投资组合时的影响主要体现在可以放大资金量。
四、总结和建议
（一）以被调查的500名天津市高中生为代表的投资特征主要表现为以下几点
1.储蓄和投资能力。高中生群体已经具备了一定的储蓄实力，同时在进行储蓄时已经具备了比较明确的动机，并希望未来能有一定的资金支持。但是从储蓄和理财渠道上来说，大部分同学只局限于现金和银行存款，缺乏应当具备的投资理财知识。
2.投资特征。高中生群体在投资时对流动性要求较高，需要有一部分随时可以支取的现金或者存款。不同储蓄额的同学之间的投资诉求差异比较大。一般而言，储蓄额高的同学更容易接受风险高、期限长的投资方式。整体上看，同学对损失的容忍度比较高。
3.主观态度。有90%的同学愿意拿出10%以上的储蓄进行投资理财。绝大部分受访者认为一定程度的投资理财知识普及教育是非常有必要的。
（二）限制中学生投资理财的一些问题
1.投资理财教育不到位。这种教育的缺位跟中国传统思想有关，也跟大陆的应试教育环境有关。社会、学校和家庭对孩子们的希望都是认真读书，重心都放在如何在应试教育中取得优异成绩，从而不重视对学生在投资理财方面进行必要教育。但是必要的投资理财教育不仅能够从小培养孩子们正确的金钱观，而且能够提升他们的综合素质和竞争力，为孩子未来的教育、创业等方面提供资金支持和基础。因此，本文作者认为有必要对高中生进行基本的投资理财教育。
2.金融机构服务不到位。因为高中生作为一个群体，尚不具备独立的经济实力，所以不太能够得到金融机构的关注。就目前而言，市场上还没有针对高中生的投资理财产品。但是，从本文的调研结果来看，高中生作为一个群体是有投资理财的能力和需求的。希望高中学生能够成为被金融系统所关注的一个群体。
（三）建议
1.加强对高中生的投资理财教育，培养投资理财意识。高中生作为即将独立生活的群体，应树立投资理财观念，主动学习金融知识，培养自己投资理财能力，以提高自己在未来的社会竞争力。
2.金融机构应当重视中学生群体，为他们量身定做投资理财产品。中学生是未来社会的主人和消费主体，开发针对中学生的产品，在这个未来最具潜力群体里建立起良好的品牌形象和美誉度，可为金融机构在未来赢得巨大消费群体和商业利润，并在竞争中占得先机。
3.根据本文的调研结果，作者抛砖引玉建议开发如下针对中学生的投资理财产品，供金融机构参考。
（1）“压岁宝”：针对中学生压岁钱，定存定取，500-1000元起存，1年期理财，收益应达到现有银行同期理财产品平均值。主要吸引风险厌恶，无流动性需求的高中生群体。为吸引高中生投资理财，每1000元投资每年赠送1张福利/体育彩票，多者以此类推。到期如果续存，续存之日起可转化为“未来宝”（参见下面介绍）。
（2）“快乐宝”：针对消费性储蓄高中生群体，流动性要求高，随用随取，收益高于活期储蓄，类似“余额宝”。
（4）“财富宝”：针对投资性储蓄高中生群体，可考虑设计投资组合，包括购买基金、股票及房产，高风险高收益，期限3个月到一年，1000元起存，每个投资者每3个月赠送1张福利/体育彩票。
五、结论
作者认为有必要对中学生进行投资理财教育并开发特定金融产品。针对中学生投资理财，作者认为有深入研究的必要。并建议在后续研究中，在调查问卷的设计上适当增加一些调研指标和相关问题，进行更深入的拓展研究，同时把调查范围扩大到初中生群体。希望在后续研究的基础上，结合中学生的投资理财特点，尝试构建几个更具针对性和实用性的具体投资组合金融产品。
