集团统一审计:现状意义及潜在影响
www.LWlM.cOm企业集团是由以股权或家族为纽带的多家具有独立法人资格的公司组成的。在新兴市场国家，企业集团可能是“典范”，也可能是“寄生虫”（Khanna and yafeh， 2007）。企业集团可以通过监督、激励、内部竞争和资本低成本配置以及内部资产优化配置等方式来提高运作效率。但企业集团通过交叉持股、金字塔结构的方式控制子公司，使得控制权和现金流权分离，导致控股股东和中小股东之间存在严重的代理问题。新兴市场国家外部监管制度不全，使得大股东“掏空”上市公司损害中小股东利益的情形更加严重。
中国资本市场是一个新兴转轨市场，公司股权集中度相对较高，使得控股股东与中小股东的利益冲突成为上市公司的主要代理问题。由于此类利益冲突的存在，控股股东报告会计信息时所带有的自利性动机，导致会计信息的可靠性下降（Fan and Wong，2002）。外部审计制度作为保护投资者利益的重要监督与约束机制，使得审计师成为会计信息生产的重要参与者。但审计师也有可能与控股股东合谋或被控股股东收买，损害中小股东的利益。因此，对企业集团而言，集团内的各成员公司特别是上市公司如何选择审计师，以及由此产生的经济后果，便成为企业集团、中国资本市场的中小投资者及监管部门所需要关注的重要投资者利益保护问题。 一、集团统一审计现状 企业集团在新兴市场国家（如巴西、智利、中国、印度等）非常普遍。在中国，企业集团在国民经济中占据着举足轻重的地位。以国资委控制的中央企业集团为例，自2003年到2008年底，中国A股市场企业集团的最终控制人中约80%为国有性质；在国有企业创造的利润当中，中央企业集团约占80%；中央企业集团在A股市场上控制的上市公司数约占全体上市公司的20%，但其控制的总股本约占全体上市公司总股本的57%，总市值约占全体上市公司总市值的56%，总资产约占全体上市公司总资产的79%，净利润约占全体上市公司总利润的70%。因此，研究中国经济转型过程中的企业集团，无疑有着重要的理论与现实意义。 二、集团统一审计的意义 在理论方面，高质量的审计可以有效提高企业财务报告的公信力，降低代理成本，提升资本市场资源配置效率，促使资本市场有序运转。而审计质量是审计师发现财报中重大错漏的概率以及报告该错漏的概率的联合分布函数（DeAngelo，1981），因此，审计师发现问题的能力及其独立性对审计质量至关重要。国内外审计研究也多围绕这两方面展开，具体议题包括：哪些制度或做法可以提高审计师发现问题的能力，哪些制度或环境诱因可能会影响审计师的独立性。在保证审计师具有一定的发现问题的能力基础上，审计师独立性问题显得尤为重要。
但以往的审计研究文献通常关注的是单个公司，对于集团统一审计的前因后果，国内外研究都鲜有涉及。集团统一审计产生的原www.LWlM.cOm因非常复杂，可能出于经济上节省成本、提高效率的考虑，也可能有代理冲突、地缘因素、政治关联的影响；相应地，审计师在集团统一审计中的审计质量很可能也各有不同，一方面审计师统一审计集团内公司可能获得共享的专业知识，从而提高审计师发现财务报告问题的能力，增加审计的有效性，并节省审计成本；另一方面，同一实际控制人控制下的多家上市公司虽在形式上彼此独立，但在实质上由于被同一实际控制人所控制而相互关联，因而审计师对于集团内客户的经济依赖体现为对于所审计的由同一实际控制人控制的所有客户的经济依赖，这又可能会危害到审计师的独立性，从而负面地影响审计质量。那么，集团企业究竟如何选择审计师？不同审计师的选择对审计质量的影响有何不同？以及集团统一审计收费行为与单独审计是否一致？这些问题都亟待研究。 在实践方面，为加强国有资产监督管理，规范企业年度财务决算审计工作，提高企业会计信息质量，国资委正积极地对所出资企业试行统一委托会计师事务所进行年度财务决算审计工作。2004年国资委出台《国资委统一委托会计师事务所工作试行办法》（以下简称《统一审计办法》）规定，企业集团原则上委托一家会计师事务所独立承担企业年度财务决算的审计业务。2010年财政部出台《金融企业选聘会计师事务所招标管理办法（试行）》规定金融企业集团原则上聘用同一家会计师事务所实施审计。对集团统一审计的研究可以帮助资本市场参与者更加充分地认识集团统一审计的经济后果，并可为国资委、财政部等部门对集团内公司统一选聘审计师的监管提供理论支持和决策参考。 三、集团统一审计的潜在问题 具体来说，笔者认为：（1）目前中国资本市场的独立审计需求不足，企业集团控制的上市公司代理成本越高，选择集团统一审计的可能性越大。当企业集团控制的上市公司控制权和现金流权分离程度加大时，控股股东更需要外部审计师的配合来达到自利的目的，从而可能导致审计质量低下。（2）企业集团控制的上市公司代理成本越高，越有可能选择本地所进行统一审计。根据Chan et al.（2006）和Wang et al.（2008）的研究，当存在政治关系影响时，企业集团很有可能会选择容易控制的存在政治经济关联的本地所进行统一审计。（3）考虑到事务所规模因素，企业集团控制的上市公司代理成本越高，越有可能选择本地小所进行统一审计。对于小所而言，集团统一审计所导致的经济利益依赖可能更严重，加之政治关系的影响，小所更有可能牺牲审计独立性；而由于地域和声誉溢价等因素，异地大所的独立性更强，进行集团统一审计可能不会降低审计质量。 三是集团统一审计收费与审计质量。以往研究表明，就单个上市公司而言，异常审计收费是影响审计质量的主要因素，甚至认为，无论是向现有的审计师还是下任审计师购买审计意见，在市场机制的作用下，购买审计意见最终都体现在审计收费上。然而，与单一公司不同，企业集团对审计师的收买既可以通过支付异常审计费用，也可以通过提供更多的审计业务来实现。而且，集团统一审计还具有审计成本低廉的优势，所以，其更有可能成为集团收买审计师的手段。此外，以集团统一审计作为企业收买审计师的手段更加隐蔽。 四是审计师低价揽客行为。Chan （1999）发现，市场竞争环境越激烈，越有可能导致审计师低价揽客。从中国审计市场结构来看，审计市场竞争非常激烈，每个事务所所占的市场份额都不大，按客户资产规模计算国际“四大”在上市公司中的市场占有率2005年为36.7%，2006年为40.51%，2007年约为50%，但如果按照客户数量计算则都在10%以下。2006年，共有73家事务所具有审计上市公司的资格，而同年上市公司总数约为1400家，平均每家事务所不到20家客户（Chen et al.，2010）。尽管自2000年起，政府推动事务所合并、“做大做强”，有证券资格的事务所数量不断减少，但中国审计市场竞争激烈的情形，短时间之内难以发生根本性的转变。显然，企业集团控制的大量上市公司资源是事务所竞争的重点，事务所相对于企业集团而言议价能力可能更低。而事务所若能通过集团统一审计，提高审计效率，降低审计成本，则事务所提供低价策略来揽客的动机就更大。更为重要的是，《统一审计办法》第四条规定，统一审计使用招标方式进行，加剧审计师之间价格竞争，更有可能导致审计师低价揽客。如果审计师不把首次审计契约的折扣作为一种沉没成本，可能会降低早期审计师限制客户机会主义行为的意愿，影响审计的独立性，进而导致集团统一审计质量低下。