[摘 要] 在人民币升值的趋势下，出口企业的贸易方式选择不同对企业的税负及利润具有明显的差异。本文通过比较一般贸易和加工贸易的给企业带来的不同影响，认为人民币升值背景下企业会选择以加工贸易出口代替一般贸易出口。
【论文关键词】 人民币 汇率 加工贸易 2005年7月21日我国人民币汇率制度改革以来，人民币兑美元渐进性升值，一般而言，一国货币的持续升值，会使其出口下降，进口上升，贸易顺差减少。但我国自从汇改之后这一现象并未出现，2005年我国经常项目实现顺差1608亿美元，2006年顺差2499亿美元，2007年顺差达3718亿美元。
其原因在于我国出口贸易方式的特殊性，即加工贸易出口有相当大比重，近年的比重一直超过总额的一半，而加工贸易进口环节的成本降低可以减缓出口环节因本币升值造成的损失。在现行的贸易政策下，实际税负的差异和本币的升值导致的出口利润降低成为促使企业从一般贸易出口转向加工贸易出口的动力。
一、一般贸易出口企业的税负及利润分析 假定某生产型出口企业A全部产品出口销售额为400万元人民币（不含增值税，下同），美元兑人民币初始汇率为8.0，升值后美元兑人民币汇率为7.0，即人民币升值12.5%，而以美元计价的商品销售价格不变。生产耗用的原材料及其他辅助材料全部国内采购，总成本为300万元人民币，不考虑人工成本，增值税率17％，该产品出口退税率13%。
1.企业税负分析。一般贸易出口货物耗用原材料、辅助材料是国内采购，因此购进原辅材料时所需负担的进项税额为300×17%=51（万元），无法退税转入成本的损失400×（17%-13%）=16（万元），留抵税额51-16=35（万元），而免抵退税额400×13%=52（万元），留抵税额小于免抵退税额，因此企业的出口退税金额为35万元，企业的实际税负为51—35=16(万元)。
同理可计算人民币升值后企业实际税负为14万元。 2.企业利润分析。
初始条件下，企业出口利润为400-300=100（万元），加上出口退税金额35万元，则企业利润率为（100+35）×100%/400=33.75%。 升值后假定出口销售价格不变，即按美元核算的销售额不变，共计50万美元。
由于国内采购原辅材料，人民币汇率变动对采购成本没有影响，国内总成本仍然为300万元，而总收入变为50×7=350（万元），企业出口利润为350-300=50（万元），加上出口退税金额35万元，则企业利润率为（50+35）×100%/350=24.29%，和升值前相比，利润率下降约28%。
二、加工贸易出口企业的税负及利润分析 这里选择加工贸易中的进料加工为例进行分析。进料加工是我国企业从国外保税进口原辅材料，加工后再出口外国。
根据我国的外贸政策，进料加工免征进口税和增值税，材料款也不能退税。企业的出口情况及出口退税同上，生产耗用的原材料及其他辅助材料变为国内采购100万元人民币，国外保税进口200万元人民币，总成本仍为300万元人民币。
1.企业税负分析。初始条件下，国内购进原辅材料时所需负担的进项税额为100×17%=17（万元），无法退税转入成本的损失（400-200）×（17%-13%）=8（万元），留抵税额17-8=9（万元），而免抵退税额（400-200）×13%=26（万元），留抵税额小于免抵退税额，因此企业的出口退税金额9万元，企业的实际税负为17—9=8(万元)。
同理人民币升值后的企业实际税负为3万元。 2.企业利润分析。
初始条件下，企业出口利润为400-300=100（万元），加上出口退税金额9万元，则企业利润率为（100+9）×100%/400=27.25%。 人民币升值后，进料加工出口耗用的原材料25万美元是国外免税购进，可因升值而享受成本节约，只需人民币175万元人民币。
出口销售价格共计50万美元，合350万元人民币。企业出口利润为350-（175+100）=75（万元），加上出口退税金额9万元，则企业利润率为（75+9）×100%/350=24%，和升值前相比，利润率下降约12%。
综上所述， 首先就企业的实际税负而言，加工贸易比一般贸易下企业的税负更低，可以减少企业的现金流出；其次，一般贸易和加工贸易相比，对抗人民币升值风险的能力较差.上面的例子中，人民币升值相同幅度，但一般贸易的利润率下降幅度远远超过加工贸易。出口商可以从加工贸易的进口环节中得到本币升值带来的进口成本下降的好处，部分补偿人民币销售收入的下降， 因此对企业来说加工贸易出口优于一般贸易出口，在人民币升值的趋势下，企业出口贸易方式偏向加工贸易。
参考文献： 许梅恋:人民币升值对降低我国贸易顺差的作用分析—基于不同贸易方式的分析.国际贸易问题[J].2008
(3) 刘 庭:人民币升值实际贸易效应不显著的原因分析.对外经贸实务[J] 2008
(2) 笪家祥:人民币升值对江苏外贸进出口的影响.国际商务观察[J].2008
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