摘要：从“有限理性”理论的角度探讨了我国现阶段在上市资格准入制度、配股条件、业绩评价指标等方面因过度重视“结果理性”而诱导上市公司会计信息失真，提出应着眼于“程序理性”，对会计信息失真的现象从制度上加以防范。
关键词：有限理性；结果理性；程序理性；上市公司；会计信息
随着我国证券市场的发展，市场已开始由“脱离业绩炒个股”的状态向注重公司业绩的投资理念转变，投资者会越来越关注公司披露的会计信息。因此，会计信息的失真将误导投资者的决策，从而损害证券市场的资源优化配置功能。虽然近年来我国财会界乃至整个经济界对会计信息失真的原因和解决办法从各个层面作了分析研究，并提出了多种应对措施，但就总体而言，会计信息失真的状况尚未从根本上得到遏制。
一、“有限理性”理论简介
“有限理性”理论是由1978年的诺贝尔经济学奖得主、美国人赫伯特。亚。西蒙（Herbert.A.Simon）教授提出的。在其所著《管理行为》一书中，他认为现实生活中的人是介于完全理性与非理性之间的“有限理性”状态，即人是有限理性的。同时，他还明确区分了程序理性和结果理性。程序理性是指行为是在适当考虑其结果的条件下进行的，或者说行为过程符合规范的标准，则该行为就是程序理性的，因此行为的程序理性取决于它的产生过程是否规范。结果理性是指在一定的条件和限定范围内，当行为能够达到预定的目标时，它就是结果理性的。行为的结果理性取决于某项行为是否达到了预定目标或预定目标的完成状况，而不管其行为过程如何。
程序理性和结果理性的本质区别在于其着眼点不同。程序理性强调的是行为过程的理性，而不只是注重结果本身，结果总是一定行为过程的结果，世上没有无因之果，只要保证了行为程序的理性，结果自然是可以接受的；而结果理性则强调结果对预定目标的符合程度，而不在意产生这一结果的行为程序。西蒙教授认为，在不确定的环境下，人们由于无法准确地认识和预测未来，从而无法按照结果理性的方式采取行动，只能依靠某一理性的程序来减少不确定性，也就是说，应该注重程序理性。因此，在人是“有限理性”的前提下，我们应当侧重程序理性，加强对行为过程的考核、控制。只要程序合理、过程规范，结果理性自是程序理性的必然结果，而不应刻意追求结果理性。
二、过度重视“结果理性”，诱导我国上市公司会计信息失真我国上市公司中普遍出现的会计信息失真现象，其原因是很复杂的。通常，内因是影响上市公司会计信息失真的关键，但作为上市公司的监管部门和评价者，在上市资格准入制度、配股条件、业绩评价指标等方面过度重视“结果理性”，也对会计信息失真起到了推波助澜的作用。
（一）上市资格准入制度
上述情况的出现，在于证券监管部门对于结果状态的偏爱，在审核公司上市资格时，把注意力过度集中在上市条件上，只要上市公司达到审核标准，则批准上市，而对于公司在申请上市时由于存在着信息不对称而采取的各种寻租行为却没有多加考虑。这就使得不少上市公司为了达到上市的“结果状态”，不得不以牺牲“程序理性”去尽力迎合监管部门对“结果理性”的要求，从而不可避免的出现了不合理的资产剥离等种种会计信息造假行为。
（二）配股条件
自1993年以来，中国证监会针对上市公司的配股条件相继出台了五个规范性文件，而对配股条件中唯一的财务指标净资产收益率（ROE）也有一些相应的变动（见表1所示）。
表1 证监会对上市公司申请配股前ROE的规定
┌─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ├─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│ │前三年每年│ │前三年每年│ │
│前两年每年│大于0,且 │前三年每年│大于6%, │前三年每年│
│大于0 │三年平均 │均大于10%│三年平均大│平均大于 │
│ │ │ │ │6% │
│ │10%以上 │ │于10% │ │
└─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
由此可见，中国证监会对上市公司的配股条件经历了一个由松到紧，又由紧到松的过程。这些规定对将社会资源尽可能配置到经营业绩（以ROE为标准）较好的公司中去，起到了一定的积极作用。但是不可否认的是，亦负面地诱导了上市公司对净资产收益率的操纵。
表210%≤ROE
