【摘要】当前我国中小企业融资的主要渠道有政府政策性扶持、商业银行贷款、上市融资、产权交易市场、小型金融机构和合法化民间借贷资本等多种方式。本文笔者主要讲了中小企业融资困境及成因分析
【关键词】中小企业；融资；困境
随着我国社会经济的持续快速发展，中小企业在中国经济中的重要性不言而喻，然而自全球金融危机以来，中小企业普遍遭遇生产和经营困难，其中融资始终是困扰中小企业发展的一个难题。
一、我国中小企业融资现状
目前，我国中小企业融资的主要渠道有政府政策性扶持、商业银行贷款、上市融资、产权交易市场、小型金融机构和合法化民间借贷资本等多种方式，但现实中我国中小企业依旧处于融资难的困境，具体体现在以下三个方面：
（一）融资渠道不畅通
我国现有的金融体系是以国有商业银行为主体，而中小企业资金的主要供给者地方性中小商业银行又相对不足，同时还缺乏专门的为中小企业服务的政策性银行。国有商业银行近年撤销大量基层网点，瞄准大企业，中小企业融资门槛过高，股份制商业银行也出现了类似的“倾斜”趋势。近年来，非银行信贷的融资活动增长得并不算慢，在诸多的融资渠道中，例如上市融资、集合发债、创业投资、产权交易市场、债券市场等蓬勃发展，中小企业的融资需求在一定程度上得到了满足，但是总体上主要的受益对象还是国有大中型企业。
（二）融资结构不合理
部分中小企业视野较为狭窄，把融资目光过多地集中在银行贷款和上市中，较少想到要利用其他工具和渠道进行融资；或者对银行贷款和上市以外的融资方式风险有较大担心，对其只能望而却步。事实上，尽管目前我国中小企业融资工具品种尚少，专门面向中小企业的更少，但除从银行贷款和上市以外，还是有一些成长中的新型工具可资利用，如金融租赁、风险投资、信用担保贷款以及自然人担保贷款等等。中小企业应积极学会利用新的金融工具，有效拓展融资渠道。
（三）融资成本较高
近年来，我国中小企业融资成本和贷款难度不断加大。张江高科技园区的一家企业表示：“企业贷款成本已达贷款额的百分之十几，即使部分企业有金融机构的贴息项目（贴息2%），但是也要9%以上。”由于中小企业贷款数量不大、而贷款频率高，所以融资服务成本往往高于国有大中型企业。一家精密仪器制造企业的负责人则表示：“中小企业财务成本越来越高，企业的生存压力也越来越大，赚10元钱，就要给银行4元。”银行信贷资金继续向大城市、大企业、大行业集中，是不少中小企业共同的感受。不仅如此，中小企业贷款手续繁琐、需要准备的资料复杂、审核时间长，部分企业即使贷到了款，由于资金不能及时到位，还是严重影响了企业运营。
二、中小企业陷入融资困境的成因分析
（一）国家扶持中小企业的政策实施细则不完善
长期以来，我国一直在税收、资金、技术、信息等方面给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业竞争条件的不平等以及竞争环境的不公平；除此之外，我国还缺乏专门的为中小企业贷款、服务担保的机构和部门，政策扶持机构不健全，实施细则不完善。要改变现在中小企业扶助政策中“头痛医头，脚痛医脚”的问题，要有全局、长期的考虑，以避免政策碎片化。
（二）国家扶持中小企业的政策实施效果不理想
虽然我国在扶持促进中小企业发展方面制定了不少政策，但有一些税收优惠政策并非专门针对中小企业制定，因此缺乏对它们的专门支持。而且与大型企业和外资企业相比，许多优惠政策中小企业根本无法享受。一些税收优惠政策在执行过程中，由于受到行政干预、税收任务等方面的影响，本应适用中小企业的税收优惠政策普遍存在落实难问题，特别是由于国税、地税分设引发利益相争，间接加重了企业负担。
（三）金融机构扶持中小企业的配套政策不完善
在目前针对部分中小企业经营困难，政府特别强调各个金融机构都要更加勤勉尽责，深入实际去了解中小企业的实际困难，更有针对性地做好金融服务。符合条件的贷款要及时审核发放，服务效率和质量要努力不断地提高，同时要根据新的形势特点，积极创新金融产品和服务方式，确实把金融服务的各项工作做细、做实、做到位。但在实际的贷款过程中，银监会的规定过于原则化，缺乏可操作性，从而造成扶持配套政策的措施不完善。
（四）当前金融机构实际存在对中小企业的“信贷歧视”
在我国现有的金融制度下，银行贷款对不同的所有制企业给予不同的待遇，存在比较明显的所有制“信贷歧视”。企业作为市场经济运行的主体，在市场经济活动中，应当具有平等的权力和义务，在市场中应该是公正平等的竞争关系。但是，由于受到金融制度体制的惯性影响，我国主要金融机构着重把信贷投入到国有大中型企业和集体型的中小企业，而对非国有性质的中小企业不够重视，甚至存在歧视的现象，从而形成了金融机构存在对中小企业的“信贷歧视”局面，使得不同所有制关系在取得贷款的资格上具有不平等的权力。
（五）中小企业历史信用差导致商业银行对中小企业放贷趋于谨慎
由于目前中小企业的主要资金来源于银行，企业自身信用的好坏会直接影响到其自身获得银行贷款的能力。拖欠违约是中小企业信用存在的主要问题。企业的拖欠和违约不仅存在于银行与企业之间，更广泛地存在于企业与企业之间，彼此交叉造成复杂
的“三角债”。据调查显示，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或以下，而银行等金融机构的放款对象80%以上是3A或2A类企业。
（六）中小企业自身规模较小但经营风险较大
中小企业成立时间都比较短，成立的规模也小，加之资金少，经营风险大，资金筹措能力不强，资金来源渠道狭窄，极易出现资金周转困难；另外，大多数中小企业是以家庭式经营的合作方式发展起来的，科技含量低，缺乏核心竞争力，产品的定位相对低端，自身积累资金的速度较慢，利润率相对较低，在市场竞争方面根本无法与国有大中型企业相抗衡，其固有的弱点很大程度上拉大了在资金筹集方面与国有大中型企业的间距。这些不仅使中小企业面临着资金不足的困境，而且使商业银行不会轻易的把贷款提供给中小企业；资金缺乏反过来又影响企业的经营活动，从而形成一个恶性循环。
（七）中小企业贷款时缺乏足够的抵押质物
抵押资产是银行贷款的第二还款来源，其作用是防止和减少银行信贷资金蒙受损失。中小企业固定资产少，甚至没有固定资产，流动资产变化又大，因而可用作抵押的资产很少，从而直接影响到间接融资。另外，目前银行还普遍实行担保贷款制度，而中小企业之间的关系非常简单，一般没有更高级别的部门和相关单位为其解决担保问题，中小企业往往缺乏抵押物或者大多不符合金融部门的要求，使得中小企业很难通过抵押担保获取资金。
（八）中小企业普遍存在财务管理混乱且会计信息失真的问题，影响了融资信誉
很多中小企业财务管理理念跟不上时代步伐，财务管理制度及方法并没有很好的应用到实践中去，管理基础相当薄弱，很大一部分企业内部缺乏甚至没有专业的财务管理人员，有的还出现财务管理职能由其他部门人员执行，甚至仅由企业主要的管理者一手包办的现象，很多在国有大中型企业里出色有用的财务管理方法几乎得不到推广和普及。由于中小企业经营管理方法不正确，也没有严格的内控机制，很难为企业管理者提供精准的财务报表，增加了银行产生坏账的可能性，这使得银行对中小企业产生不良印象。最后，中小企业的信用度不高，约束力不强，法制观念及信用意识都很淡薄，跑路、赖账等不良情况经常发生，财务丑闻不时出现，导致中小企业整体诚信度差，进而使中小企业的融资更加困难。
若要缓解中小企业目前所处的融资困境，笔者认为应从开拓多元化的融资渠道、针对性的建立完善中小企业融资金融体系、完善中小企业自身条件及建立健全财务管理制度等方面下功夫，为我国中小企业快速发展营造更广阔的发展空间。
