A股快速去杠杆意味着市场风险大部分已得到释放，G20财长和央行行长会议有助于稳定市场风险偏好。继续推荐确定性强、有业绩支撑的板块和投资机会。
A股快速去杠杆意味着市场风险大部分已得到释放。在主动和被动因素的作用下，节前两融余额降速加快，已经恢复到2014年年底的1万亿水平。违规配资有效清理的过程中，监管层及时、有效的救市措施使得整体市场所面临的金融风险得到了有效控制。去杠杆后期估值水平寻底的过程主要伴随着风险偏好寻底的过程。股灾前的热门板块TMT的超额收益快速下降;冷门板块食品饮料的超额收益快速上升意味着市场仍在追求确定性。估值水平衡量，以银行股和一些高股息率股票为代表的蓝筹股正在体现长周期的投资价值。
外围环境上，G20财长和央行行长会议有助于稳定市场风险偏好。会议发布了联合公告，其中重申要防止出现货币竞争性贬值，抵制一切形式的贸易保护主义。周小川行长指出，人民币并不存在长期贬值基础，股市调整已大致到位，金融市场可望更为稳定。楼继伟财长表示，中国将继续实施积极的财政政策，保持宏观经济政策“定力”，支持推进结构性改革。我们认为，中国金融高官的表态将进一步稳定人民币汇率的预期，达成共识后更清晰的沟通将有助于缓解全球通缩预期，降低全球风险资产的波动率。
尤其是“十三五”规划之信息基础设施建设主题，值得关注。
在全球信息化快速发展的大背景下，大数据已成为国家重要的基础性战略资源，并且正在成为新的经济增长点，将对未来信息产业格局产生重要影响。促进信息技术与经济社会的交汇融合，加快大数据部署，深化大数据应用，是推动政府治理能力现代化的内在需要。而三网融合将推动信息网络基础设施互联互通和资源共享，加快宽带网络建设改造和统筹规划。互联网“十三五”规划有望于四季度正式发布，根据专家组完成的内容，加快包括高速宽带、4G网络、IPv6网络、云计算中心在内的信息基础设施建设，将撬动两万亿投资，带动上下游需求的快速提升。
