上周末我们刚写了短线不乐观，没想到市场就来了一个大阴线，周一上证指数跌幅接近3%，是今年以来比较大的跌幅了。目前多种利空汇集，首先是GDP增速的下滑，外贸数据2月份大幅度下滑，然后是人民币的贬值预期，热钱撤离的担忧，最后是以铜为代表的商品期货价格的暴跌，导致了这场惨案。我们对上证指数一直有个判断，就是在成交量小于1000亿的情况下，就没有多少参与价值了，短线题材股的活跃度也将下滑。
两会结束了，留给我们的思考却很多。这次对互联网的肯定和对混合所有制的推动都是未来的重点投资方向，我们很高兴的看到，民营银行终于开始了。按照中央深化改革领导小组和国务院的有关要求，在各地转报推荐的试点方案中择优确定了首批5家民营银行试点方案。
上述试点银行工作将由参与设计试点方案的阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、华峰10家民营资本参与。我们觉得，两类概念股后期可以关注：一类是直接申请为民营银行的上市公司，如涉及的万向钱潮、复星医药、正泰电器、华峰超纤、华峰氨纶等涉及首批民营银行试点的A股上市公司。第二类是以参股形式居多的上市公司，主要为参股城商行或农商行、参股小贷公司、参股其他新金融公司，如参股温州商业银行的浙江东日等。
相信两会后，各地方都会陆续推出一些政策，而今年最有看点的应该是混合所有制的推出。这个是新东西，没有被大幅度炒作过，很多涉及的企业股价都是历史低位，主流资金有运作的空间。中国石化将油品销售板块分拆重组、引入社会及民营资本，在发展混合所有制、打破垄断方面迈出重大一步，将成为其他垄断领域国企改革的重要参考。据中石化董事长傅成玉表示，后续中石化、中石油集团的整体改革方案也将出台，国企改革重要标志事件陆续出现将不断刺激国企改革主题相关标的的表现。
从破除国企垄断的角度看，后续除油气行业外，燃气、电力、铁路、金融、电信等领域改革也值得期待，国企改革将成为贯穿2014年全年的主题。后续上海国企改革相关政策仍有望陆续出台，建议继续关注上海国企改革标的，如隧道股份、中国海诚、益民集团、友谊股份、上海医药等。
