摘要：近年来，上市公司利用盈余管理操纵利润的现象日趋严重，阻碍了证券市场的健康发展，损害了投资者的利益，因此，研究盈余管理的动因、手段、识别方法和治理对策对帮助信息使用者有着重要意义。本文通过实际案例分析上市公司盈余管理手段，提出盈余管理的治理对策。
关键词：盈余管理 减值准备 债务重组
盈余管理是在会计准则和会计制度允许的范围内，选择适当的会计政策形成有利于企业的财务结果。虽然上市公司在合理范围内的盈余管理可以改善公司的经营状况，激励管理者的创新能力，但盈余管理往往有悖于会计信息的中立性，使上市公司的会计信息失去公允性、真实性和可靠性，从而误导信息使用者，影响证券市场资源配置，阻碍证券市场的健康发展。
一、上市公司盈余管理的案例分析
（一）利用减值准备调节盈余
根据我国上市公司相关法律法规的规定，上市公司若连续两年亏损或者每股净资产低于面值，公司的股票就要被特别处理，即被ST（Special treatment），若上市公司的净利润连续三年为负，则会被暂停上市。所以，一些ST公司为了避免摘牌，会提前计提较多的资产减值，将未来年度的费用提前确认，使得当期的利润能递延到后期。
虽然新会计准则不允许转回长期资产，但是有些上市公司却会利用坏账准备、应收账款等短期资产进行盈余管理。这样的手段在上市公司中特别是ST公司中利用得很广泛。
（二）利用债务重组进行调节
债务重组的方式有以资产清偿债务；将债务转为资本；减少债务本金、减少债务利息等。四环药业则是利用资产清偿债务的方式进行债务重组的。
通过债务重组进行盈余管理在ST公司中非常常见，为避免暂停上市，在资产、债务重组的帮助下，ST公司的净利润则会出现连续两年负值，之后一年为正值，再连续两年亏损这样的循环。
（三）利用变更会计政策与会计估计手段进行调节
企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更。但由于生产经营环境的变化，或者是根据法律、会计准则等行政法规、规章的要求，企业对会计政策可能进行变更。另外，管理当局为达到某种目的，如调整利润，也有可能对会计政策进行调整。前一种会计政策变更是正常的、无盈余管理动机的，后一种是非正常的、有盈余管理动机的。
在营业收入趋于平缓、运营状况并没有改善的情况下，中海发展能够使净利润由负变正，会计政策和会计估计的变更起了重要的作用。在ST类公司中，将投资性房地产的计量模式，由成本模式变为公允价值模式，这种现象很常见。这样的会计政策变更之后，影响了公司的递延所得税和公允价值损益，从而使得净利润和所有者权益增加，改善了公司的财务状况。
（四）利用关联交易进行盈余管理
关联交易是指在关联方之间发生的转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款和价款是否合理。如关联方之间的购销业务、代理和租赁等。如果关联方交易确实以公允价格定价，并进行正常交易的话，则不会对交易双方产生异常影响。但事实上，有些公司的关联方交易采取协议定价的方式，公司决定定价的高低，使得利润在关联公司之间进行转移。
上市公司通过关联交易进行盈余管理，可以通过利用关联方之间资源的转移价格来实现，也可以通过与集团之间频繁交易来实现。上市公司利用关联交易进行盈余管理的手段在市场中多不胜数。
（五）地方政府的大力支持
二、盈余管理的治理对策
（一）完善上市公司的内部治理结构
由于我国股权结构失衡，治理结构问题尤为凸显。具体表现在：股东大会形同虚设，董事会权力过于集中，监事会没有发挥监督作用。在企业内部要形成股东大会、董事会、监事会和经理之间的有效制衡机制，在董事会和管理层之间建立委托书来规定双方的权责利关系；在外部要加强证券市场监管和资本市场管理，大力发展经理人市场，不断完善资本市场；建立审计委员会，负责公司财务活动的审计监督、CPA的聘任和交流；完善薪酬管理制度，建立有效的激励机制，采用股票期权等形式，将代理人的报酬进行长期补偿，促使经营者和企业的长期利益紧密结合。
（二）规范关联交易
根据我国会计准则规定，关联方交易是指在关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。关联交易的主要形式有关联方之间的购销业务、代理、租赁；购买或销售商品；提供或接受劳务；担保；提供资金；研究与开发项目的转移，等等。所以，规范关联交易成为控制盈余管理的一个重要方面。首先要加强关联交易信息的披露，上市公司除了披露交易的方式、金额之外，还应该对当期发生的重大关联交易及其对经营产生的影响进行披露。其次利用公司股东权利制衡机制规范关联交易，发挥独立董事制度的作用。规范关联交易的定价方法，可以借鉴国际上常用的关联交易定价方法：不受控可比价格法、成本加成法等。
（三）加强会计准则和会计制度建设
会计准则是准则各利益相关方博弈的产物，本身就具有不完全性、可选择性、可变更性。作为企业编制财务报表和会计核算的依据，每个企业在会计准则的范围内选择不同的会计制度。上市公司为了达到自己的利益追求，会利用会计准则中的漏洞来进行盈余管理。所以要根据我国的市场环境特点，及时修订和完善会计准则，尽量减少准则中不明确或含糊不清的规定，缩小会计政策选择的空间和范围，使准则具有适度的前瞻性，满足经济业务发展以及适应会计国际协调和交流的需要，尽量做到有法可依。
（四）规范政府行为，减少行政干预
要规范我国的证券市场，就必须减少不合理的政府干预行为，严禁以各种名义对上市公司进行不符合会计规定的补贴、各种税收优惠、减免利息。与此同时，要弱化政府对上市公司的管理职能，为上市公司的发展创造健康、积极的氛围。规范政府行为是一项长期、艰巨的任务，但是随着市场经济体制的完善，政府行政干预行为将逐步得到解决。
（五）健全外部监督机制
外部监督机制主要是证券监督管理部门和外部审计监督。证券监督管理部门应该对企业信息披露的相关性、可靠性以及披露的信息含量加强管理监督，并对违规的公司进行严惩。健全的法律法规及诉讼机制可以对管理层盈余管理的机会主义行为起到威慑作用。除此之外，要加强对外部审计机构审计责任的管理和监督。独立审计是注册会计师职业道德的核心。经理人不能拥有聘用、续聘注册会计师与制定审计费用标准等权利，而应由公司监事会或注册会计师协会决定。同时，注册会计师和证券监管部门应针对企业的盈余管理和利润操纵进行正确区分，并编制盈余管理的审计报告提供给信息使用者，提高会计信息的可靠性，使广大投资者了解企业的经营现状，识别企业的盈余管理。此外，新闻媒体不但是曝光盈余管理行为的有力武器，更能使投资者明辨这些行为所带来的损害，使资本市场变得更加透明。
（六）加强会计人员的职业素养，完善会计职业道德规范体系
会计人员是会计方法、会计政策的执行者，会计人员的素质直接影响了会计结果的真实性。因此，强化会计人员队伍的建设，提高会计人员的职业素质及职业道德建设是当务之急。同时要提高市场参与者的素质，增强盈余管理的识别能力，强化投资者对财务信息的敏感度。信息使用者的能力提高了，才能防范证券欺诈。
会计职业道德是会计从业人员应该遵守的行为准则，失去会计职业道德的会计人员，会失去对会计真实性的追求，会造成虚假会计信息，损害投资者的利益。会计人员遵守会计职业道德，会形成良好的企业文化，从而形成良好的资本市场。J
