我国2006年2月颁布的《 企业 会计 企业准则基本准则》中,全面引入公允价值计量属性,要求在 金融 工具、投资性房地产、债务重组、非货币性交易及非共同控制下的企业合并等方面均采用公允价值。关于公允价值的定义如下:在公允价值计量下,资产和负债按照公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额计量。
一、公允价值计量引发的争论
我国2006年2月颁布的《企业会计企业准则基本准则》中,全面引入公允价值计量属性,要求在金融工具、投资性房地产、债务重组、非货币性交易及非共同控制下的企业合并等方面均采用公允价值。
自美国2008年次贷危机引发的全球金融风暴,令世界 经济 遭受重创。在这场金融风暴中,有人对公允价值这一计量属性运用的合理性提出质疑。华尔街的银行家们指责公允价值会计准则是导致国际金融危机的帮凶。美国联邦存款保险公司前主席威廉伊萨克公开宣称,正是由于公允价值会计准则导致众多银行不得不过多的和不合理的减计资产,从而压缩了银行的放贷,进一步使经济震动。代表金融机构利益的美国银行家协会于9月中旬,先后致信相关管理层要求修改公允价值会计。平时并不关心会计专业问题的 政治 家们也开始关注会计准则问题,众议院一些议员将暂停公允价值计量与金融救助方案联系起来,要求停止公允价值计量规则。而欧元区国家政府在2008年9月制定并通过的援助计划的四个内容之一,就是敦促改变现行按市计价的会计规则,表明欧洲各国政府采纳了反对公允价值会计准则方面的建议。
然而,会计界和一些经济界人士对以上观点一直持抵制的态度,认为FASB 157号准则本身没有问题,有问题的是金融机构对该准则采取了双向和功利态度。在金融产品价值持续上升时,金融机构乐于看到按公允价值计量而带来的益处;在金融产品价值下跌时,转而抱怨和指责公允价值计量原则。美国财政部、联邦储备委员会和一些经济界人士指出,是资产价值背离它们的真实市场价格而导致公司财务状况健康的人为假象,最终导致了储蓄和贷款市场的崩溃。
二、公允价值计量对金融危机的影响
公允价值是一把双刃剑,在市场向好时,以公允价值计量的金融资产在利润表上显示大量浮动收益,金融机构损益表上体现出大量的利润。这时,比较容易让资产管理者和交易人员滋生盲目的乐观情绪,促使股东产生多分配红利的冲动,这些行动都不利于增强金融机构的抗拒风险能力。一旦经济下行,市场看空的时候,相关金融资产价值被低估,按会计准则要求,金融机构将被要求按照不同的资产属性计提准备或者减少所有者权益,这势必影响金融机构的盈利水平和资本充足率水平。为了应对危机,金融机构只好加大交易性金融资产的抛售力度。于是,市场陷入了交易价格下跌提取高额减值准备、核减股东权益非理性抛售价格继续下跌继续加大减值准备计提和继续核减权益的恶性循环,直到资本充足率杠杆和流动性杠杆断裂,金融机构崩盘。一时间,公允价值成为金融界千夫所指的罪人。美国一些议员及银行家公开指责:公允价值的会计标准加速了金融危机的进程。
本人认为公允价值计量问题的确有待进一步完善,但与金融危机并无直接联系。金融危机的根本原因,在于次贷引发的流动性不足、金融创新缺乏透明度和有效监管。当然不可否认公允价值确实对于经济起到了杠杆效应的作用,经济状况良好时,表现出的是一片经济繁荣,经济状况糟糕时,又不留一点情面的反映经济现状。但是金融危机产生的根本原因绝对不是由公允价值导致的。
