近期,《穹顶之下》引爆雾霾热议,恰此纪录片的播出时间选择在今年两会前,环保势必将再次成为两会焦点议题。事件性的因素将催化污染治理再升级,利好预期则刺激了环保股活跃。本周,环保股出现井喷走势,周一更是有多只股票涨停。
目前A股市场上正宗的环保股共有39只,其市盈率普遍在30倍以上,最高的超过300倍。虽然估值并不算便宜,但由于行业有望保持25%以上的增速,且业绩低于预期的可能性较小,同时2014年行业的大幅调整已经充分反映了市场的悲观预期,今年随着相关配套政策的相继推出,行业迎来良好的投资机会。
环保设施投资加大
一年春又到,两会进行时。柴静的纪录片《穹顶之下》引发全民热议,环保话题也成为两会到来之际最热门的话题。
事实上,环境保护问题一直是近年来高层重点关注的问题。众所周知,我国环境承载能力已达到或接近上限,以消耗资源和破坏环境为代价的经济发展模式已经走到了尽头。保护人民群众的生命权重于保护财产权,中央高层也已经意识到生态文明建设的重要性。十八大和十八届三中全会都将生态文明建设放在十分重要的位置,生态文明建设写入了党章,成为了重要的执政理念。2014年以来,习总书记多次就环保问题作过重要讲话和批示,我们既要绿水青山,也要金山银山。宁要绿水青山,不要金山银山,而且绿水青山就是金山银山”,“希望APEC蓝能够保持下去”。
新环保法已于2015年1月1日正式实施,相比于旧环保法,新环保法特别强化了各级政府的环保责任,地方各级人民政府应当对本行政区域的环境质量负责,因部门存在的多种违法行为而造成环境出现严重后果,相关政府部门负责人应当引咎辞职。
值得注意的是,新任环保部部长陈吉宁也于近期上任。3月2日,刚刚履新的环保部部长陈吉宁在北京与记者见面,他用“铁腕治污”来形容即将展开的环保部的工作,重拳推进新环保法落地,对违法企业进行严肃查处和对地方政府启动问责外,还会对“未批先建”的项目进行治理,同时还将对“红顶中介”进行清理。
高层的环境治理决心、新环保法的实施、强大的舆论,都将给环保部门和地方政府环境保护工作带来压力,政府部门的监管和执法力度势必将大幅加强,从而带动环保设施投资加大,购买环保服务需求加大,利好环保股。
投资价值较为明显
据Wind资讯统计显示,A股环保股概念股共有46只,我们将其中主业与环保关系不是很密切的剔除掉,剩下了其中的39只正宗环保股(见表1)。
具体到投资策略来看,中信证券对环保行业维持“强于大市”评级,基于混合所有制释放活力、工业治污力度显著加大、再生资源市场空间打开等因素,重点关注东江环保、碧水源、聚光科技、桑德环境、格林美,建议关注国企/水价改革方面的首创股份、瀚蓝环境、重庆水务,以及并购弹性大的维尔利、天壕节能、中电环保等。
兴业证券认为固废处理中的再生资源综合利用(包括生物质、废弃电子电器和报废汽车拆解)、环境监测、水处理工程以及脱硫脱硝外的“新”大气治理行业将是今年的主攻方向。其中,推荐的个股包括迪森股份、宝馨科技、聚光科技、先河环保、国电清新、万邦达等。
国信证券在环保行业个股推荐上:水务市场化方面推荐武汉控股;新领域方面推荐东江环保、聚光科技、国电清新;生物质利用方面推荐凯迪电力、维尔利。