近年来，我国的消费金融市场蓬勃发展并不断壮大。消费作为经济活动的基本内容与国计民生息息相关，研究消费金融尤其是互联网时代的消费金融具有十分重要的意义。本文所讨论的互联网消费金融主要指资金供给者通过互联网为消费者提供消费贷款的金融服务模式。
1 互联网消费金融模式
互联网消费金融以传统消费金融为基础发展的同时，也促进了传统消费金融进行互联网化的转变。市场上现存的互联网消费金融模式主要分为两个层次：一是传统消费金融行业与互联网结合，主要包括传统银行以及消费金融公司的互联网消费金融产品。其主要是将线下的业务搬到线上，拓宽消费金融的业务渠道、提高产品的使用效率和便利性;二是互联网平台开展的消费金融业务，包括互联网企业的消费金融和垂直门户的互联网消费金融。互联网企业如阿里巴巴和京东推出的花呗和白条，为用户提供类似于信用卡的延期付款和分期付款的服务;用户群体主要为大学生的分期购物平台如分期乐、趣分期等，为用户提供分期产品或者分期贷款;垂直门户根据其自身业务为用户提供专项贷款，如做旅游的途牛、专注于车贷的易鑫资本等。电商平台在用户流量、消费场景搭建以及大数据等方面的优势使其在消费金融领域有着得天独厚的机遇。文章特以京东白条为例着重探讨电商平台下的互联网消费金融，对其业务模式、征信与风险控制以及未来发展进行分析。
2 京东白条的业务模式
京东白条是京东金融于2014年2月推出的一款消费金融产品，起初旨在为符合要求的京东商城用户提供先消费、后付款的赊销购物服务。作为业内首款为个人消费者提供的互联网消费金融产品，一经推出便成为行业创新典范并被后来者追随。
京东白条涵盖了各个阶层、不同行业、各类人群、各式消费等，具有形式小巧、运作灵活、内容宽泛、个性服务突出的特点。用户申请京东白条需要提交姓名、身份证和银行卡账号等申请材料，接着京东会根据用户的消费记录、配送信息、退货情况、购物评价信息等数据进行分析并判断其风险级别，并据此授予用户相应的信用额度，最高为1.5万元人民币。在京东网站使用白条付款最长可以享受30天的延后付款期或者24期的分期付款方式，分期费率为每期0.5%-1.2%。京东白条的发展经历了三个阶段：第一阶段主要是为在京东商城购物的用户提供赊销服务;第二阶段是覆盖众多线下消费场景，走出京东商城，实现白条+第三阶段是建立京东白条的品牌效应，融合更多的消费场景。
目前的京东白条主要分为京东金条、白条联名卡、京东钢镚、旅游白条、安居白条、校园特权、汽车白条、京东金采、农村金融和抵质押贷十大类，涉及各类消费场景。校园白条面向的主要是在校大学生群体，用户通过校园白条微信公众号进行线上激活和申请，在线下面签开通白条。首次授予的信用额度为20005000元人民币，之后会根据使用情况进行提额，最长30天免息延后付款期，支持324期分期付款。旅游白条和安居白条主要针对的是想出去旅游或租房但又不能一次性付清所需金额的消费者，选择与白条合作的旅游商户，消费者仅需首付旅游产品价格的10%，便可享受零息分期出游。京东白条为不能申请信用卡的消费者提供了提前消费的方式和渠道，而且比信用卡更快捷、便宜。
3 京东白条的发展优势与风险分析
如今互联网上鱼龙混杂，电商在发展自己的互联网消费金融时会面临来自内部和外部的双重风险。因此，对消费者个人信用的评估和坏账控制的能力无疑是最为重要的两个方面。一个电商公司的征信和风控能力在一定程度上决定了其是否能在互联网消费金融领域长久生存与发展，京东白条在这方面便具有一定的前瞻性。
首先，为了能够获得更多的用户硬资料和软资料，他们通过大数据技术收集了消费者各方面的信息。基本的信息如姓名、年龄和身份证等个人信息。但这些信息远远不能保证征信的准确性，于是京东白条还收集了消费者的购物信息，包括日常购物类型每次购物的平均金额，平时所浏览的商品类型等，用以深入地了解每个客户的购物喜好和购物行为。在对个人信用进行处理时，京东白条推出了小白信用。小白信用是根据用户个人信息完整度、在京东商城的浏览、购物记录以及投资理财、对信用产品使用和履约情况等多个维度的数据，采用大数据算法对用户的信用水平和还款能力给出的综合评估。评分越高，表明用户的信用越好，便可以享受更多的权益和优惠。其次，京东白条消费金融渗透生活的各个方面，京东商城包含的商品几乎涵盖了衣、食、住、行各个方面，相应地，基层消费人群也能获得更为丰富和优惠的金融产品。最后，京东电商消费金融重在消费场景搭建和自身的销售渠道建设，如京东的商品几乎都为京东自营并且配送也采取的是京东自己的配送员进行配送。京东白条充分利用电商平台的自身优势，大大提高了客户的接受度，体现了电商消费金融对小额便利借贷交易匹配、手续简化、效率高的优势。
但同时，京东白条的迅猛发展和扩张也使其难以避免电商平台下的互联网消费金融风控难的问题。一是监管风险。由于国家相应法规还未健全，造成了京东之外的公司虽然为互联网企业，但由于目前互联网金融相关监管迟迟未落地，监管上没有清晰的界定，使其没有取得相关资质但仍能运营。二是信用风险。我国信用环境尚处于落后状态，个人贷款违约风险较大，而且我国个人征信体系的建立仍有很长一段路要走。所以，电商要展开互联网消费金融，则须具备较强的坏账控制能力。三是产品风险。数据显示，目前国内银行发放的贷款中真正利用消费金融工具来进行日常消费的比例只占3%，这是由于中国人自古以来形成的消费观决定了其对提前消费的观念接受程度较低。尽管目前信用卡的普及度和人均信用卡持有量得到了很大的提高，让中国人认识到并逐渐接受提前消费的理念。但在实际使用上，中国人的墨守成规与被动性使消费金融的发展道路尚为漫长。
4 电商平台下互联网消费金融的发展建议及展望
电商平台下互联网消费金融的未来发展需重点关注四个方面。第一，数据资产将成为重要风险控制资源，传统征信与大数据技术相结合共同助力互联网消费金融的风险控制是未来的发展方向;第二，实现线下场景覆盖、消费金融与支付业务相结合并向线下拓展。近日，京东白条与银行合作的联名电子账户 白条闪付产品正式上线，该账户采用银联云闪付技术，可以在全国约1900万台的银联闪付POS机上进行使用，共计覆盖800多万家商户，消费前景广泛且多元化，白条闪付线上实时开户、线下实时支付的功能使移动端消费金融支付体验得到极大提升。第三，领域与用户群体垂直化。以京东白条中的旅游白条和安居白条为例，首先确定用户的消费需求和场景，接着根据需求去寻找合作伙伴，并最终为之提供金融服务。这种方式通过向垂直消费领域渗透，可以最直接有效地解决用户的真实需要，同时提升用户黏性。第四，资产证券化回流资金。提供互联网消费金融服务的电商平台需要垫付资金来应对赊销业务，占用大量资金且流动性较低，通过对应收的用户还款做资产证券化来回收资金，从而有效地提升资金的流动性和使用效率。
一个崭新而又富有生机的互联网消费金融时代已然到来，并在方方面面影响和改变着我们的生活。虽然互联网消费金融市场的发展还存在诸多问题，相关的法律法规也仍需健全，但凭借信息技术和金融的创新力，相信消费者会迎来一个更加繁荣便利的互联网消费金融市场。
