内容 摘要:处理好季节性商品的滞留 问题 ,以使商家最大限度地避免损失,是各零售 企业 亟待解决的问题。本文通过引入 会计 利润与 经济 利润的对比 分析 ,提出了较为合理的决策依据。
关键词:季节性商品 会计利润 经济利润 机会成本
会计利润与经济利润
会计利润 (accounting profit,简称ap)是建立在公认会计原则的基础上,遵循权责发生制原则和稳健性原则,将销售收入减去相应的成本费用后的余额确认为其 计算 的结果。会计利润仅扣除债务利息,而没有扣除权益资本成本。
经济利润 (economic profit,简称ep)的对称是会计利润。经济利润是扣除了所有资本成本后的利润,它也可以理解为是在会计利润ap的基础上减去机会成本 (opportunity cost,简称oc)后的余额。
通常,在分析上述问题时,人们习惯以会计利润为基础,而非经济利润。
若以上述问题为例,a、b两方案的会计利润为: apb=150×(400-
10)-150×(200+
20)=25500(元)。 经济利润(ep)=会计利润(ap)-机会成本(oc) (式2-
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若式2-1的计算结果为正数,说明企业获得了经济利润;若为负数,说明企业蒙受了经济亏损 。此处的机会成本不是实际的货币开支,而是指“由于选择了某项业务而放弃了除此项业务之外的最好的业务的损失 ”。上述羽绒服过季滞留的决策问题,不论选择方案a或方案b都存在机会成本oc,即:
oca=(400-10-3
60)×150/1.15=3913(元);ocb=360×150×15%=8100(元)。
根据式2-1,两方案的经济利润ep分别计算如下: 然而,上述计算的经济利润是两个不同时点上的结果,为便于比较,以现在为基准时点,则方案b的经济利润为15130元(17400/1.
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5)。显然,方案a的经济利润大于方案b的经济利润。因此,若基于经济利润的分析结果,商场会选择方案a。这与基于会计利润的分析结果不一致。从经济学角度看,基于经济利润的分析决策显然更合理,因其兼顾了因选择此方案而放弃彼方案的代价。
问题的进一步思考
在上述问题中,若商场销售部门预测库存至明年冬季初的售价为430元/件,则方案a和方案b的会计利润分别计算如下: apb=150×(430-
10)-150×(200+
20)=30000(元)。
方案a和方案b的机会成本分别为: 这样,两方案的经济利润分别为: 同样,以现在为基准时点,方案b的经济利润为19043元(21900/1.
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5)。显然,方案b的经济利润大于方案a的经济利润。因此,若基于经济利润的分析结果,商场会选择方案b。可见,当下年旺季售价为430元/件时,方案b对商场就比较有利了,这与下年旺季售价为400元/件时的决策结果相反。那么,何时该选择“立即降价出售”,何时该选择“库存到旺季再售”呢?
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论文出处(作者): 若设某商品立即降价的售价为p0元,库存至下年同季度初的售价为p1元,单件商品进价及相关进货费用为a元,库存费用为d元,滞留商品数为q件, 企业 预期的资本报酬率为i(此处仍按单利折算三个季度的贴现率,商家在具体 分析 时,可采用实际要求的贴现率)。显然,两方案当且仅当其 经济 利润相等时才能给企业带来相同的经济效应,据此,建立如下等式:
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由于商品的进价及相关进货费用、库存费用和滞留数量已知,企业预期资本报酬率在短期内一般不会变动,而p0也可根据市场调研确定,因此式3-1中只有下年售价p1受市场不确定性 影响 而具有较大的不确定性。这样,可得p1的表达式如下:
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综上所述,本文认为商家在进行过季滞留商品的销售决策时应注意以下两点:首先,在销售时机决策的分析 方法 选择上,应选用经济利润而非 会计 利润。因为基于经济利润的分析考虑了机会成本,因此该方法比基于会计利润的分析方法更 科学 更合理。其次,该销售决策的关键在于下年售价的预测,因此应充分考虑影响下年售价的相关因素,如产品过时、消费者偏好等。此外,由于买卖双方认知性亏损的存在,如塞勃等通过大量心理实验验证而提出的“拥有效应” 和阿克劳夫提出的“旧车市场的逆向选择效应” ,容易导致销售方估计的售价高于消费者可接受的价格。这样,对下年售价p1的不同预期就可能出现不同的决策结果。
参考 文献 :
1.杨君昌主编.微观宏观经济学[m].上海:立信会计出版社,1999 3.thaler, r.mental accounting and consumer choice [j]. management science, 1985, 4
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