国际四大与国内所审计质量的比较研究
1引言
2010年4月，中国注册会计师协会公布了有关会计师事务所前百强的报告，其显示，国际四大接受的审计业务远远低于非国际四大事务所接受的审计业务，但它们的审计收入占百强事务所总收入的44%。这表明，国际四大所承接的高质量审计客户比例较大，这些客户规模大、收益好、财大气粗，能够支付高昂的审计费用。既然我国大规模的上市公司都倾向于选择国际四大，是否是因为在我国现有的法律和监管环境中，国际四大能够提供质量高于我国内资事务所的审计服务呢？ 本文以我国2010年证券市场的经验数据，立足我国的具体情况，采用描述性分析和实证分析相结合的方法就国际四大是否能够提供更高质量的审计服务这一问题进行了研究。 2文献回顾 DeAngelo（1981）确立了研究会计师事务所规模与审计质量关系的理论模型，其研究结果表明，审计质量与会计师事务所的规模显著相关。Teoh和Wong（1993）的研究显示，上市公司对国际四大与非国际四大的审计质量认同度有着显著的差异，它们更加认可国际四大的审计服务。France（1984）和Craswell（1995）认为，高收费与高质量是审计业务的同一个问题的两个方面，而国际四大收取的审计收费要高于非国际四大，因此，国际四大能提供更高质量的审计服务。Becker（1998）的研究指出，不同事务所提供的审计服务有差异，且这种差异体现在可操纵应计项目中，由国际四大审计的上市公司可操纵应计利润明显低于其他上市公司。 3样本选择 4研究设计及假设 本文将可操纵应计利润作为衡量审计质量的指标，审计质量高则可操纵应计利润的绝对数应该低，因此设计了以下模型： Big4是解释变量，当事务所为国际四大时，Big4=1；否则Big4=0，并假设Big4与abs（DAt）是负相关。 由于影响公司盈余管理的因素不单单是事务所类型，本文引入了5个控制变量: ①被审计单位的财务状况在一定程度上反映了它所面对的经营风险，经营风险越高，被审计单位调节利润的动机越强，因此本文引入流动比率Fat和资产负债率Leveraget衡量被审计单位的财务状况。假设流动比率Fat与abs（DAt）负相关的，资产负债率Leveraget与abs（DAt）正相关。 ②盈利能力也在一定程度上影响企业的盈余管理程度，从理论上来说，企业盈利越多，越不会对利润进行调节，但是由于我国证券市场不够完善，大多数企业是希望利润越高越好，很可能会出现：报表反映的利润越高，可操纵应计利润成份越多。本文引入了权益净利率ROEt作为上市公司盈利能力的衡量指标。假设其与abs（DAt）正相关。 ③被审计单位资产规模越大，面临的风险越高，且其能够进行利润调节的项目越多，因此，本文引入资产规模的对数Ln（Assett）作为控制变量之一。假设其与abs（DAt）正相关。 ④上市公司经营活动现金流量越充足，可支配的现金就越多，公司调节利润的动机越小，因此，本文引入经营活动现金净流量OCFt。假设其与abs（DAt）可能是负相关。 5实证研究结果 5.1描述性分析 由表1可以看出，经国际四大审计的客户的可操纵应计利润绝对值平均数要低于其他上市公司，这说明国际四大确实能提供较高质量的审计服务。另外，国际四大的审计客户的资产规模和经营现金流量要高于其他上市公司，流动比率低于其他上市公司，资产负债率高于其他上市公司。这主要是因为，相比其他上 市公司，国际四大的审计客户质量更优，它们规模较大，盈利能力强，能够应对较高的财务风险。 5.2实证分析 上市公司的可操纵盈余管理可能是调高，也可能是调低，abs（DAt）越低，说明注册会计师的工作越是限制了被审计单位的盈余管理，审计质量越高。表2、表3是逐步进入法最终的多元回归结果。 6结论 本文从盈余管理角度，利用修正的Jones模型对2010年国际四大的审计质量进行研究。结果显示，国际四大确实能够提供更高质量的审计服务，这与国内一些学者的研究结果不一致，这可能是研究方法和样本的选取不一致造成的。虽然四大也卷入过财务丑闻事件（毕马威在锦州港事件中的“过失”；德勤在科龙事件的“疏忽”和主动配合古井贡上市造假，偷逃税款；毕马威、德勤卷入新华集团与GE纠纷的丑闻），作为审计行业高质量“代名词”，国际四大提供的审计服务的质量是有底线的，不管我国审计环境怎样，都能提供质量高于我国内资事务所的审计服务。 本文可能的不足之处是多元回归模型中变量的选择，由于影响盈余管理的因素有很多，本文只选取了5个控制变量，模型的拟合度并不是很高。另外，审计质量的衡量指标有很多，国外学者认为可操纵应计利润可以很好的衡量审计质量，本文也采用了这一指标，但是我国情况不同于国外，该指标可能并不是最好的。 参考文献 ［2］陆建桥.中国亏损上市公司盈余管理实证研究［J］.会计研究，1999，（9）. ［3］夏立军.盈余管理计量模型在中国股票市场的应用研究［J］.中国会计与财务研究（第5卷），2003，（2）. ［4］DeAngelo，L.E..Auditor Size and Audit Quality［ J］.Journal of Accounting and Economics，1981，3（3）：183-199. ［5］DeAngelo，L.E..Auditor Independent，‘Low Balling’and Disclosure Regulation［J］.Journal of Accounting and Economics，1981，（8）：113-127.