审计质量与审计市场集中度波动关系研究
一、引http://Www.LWlm.cOm言
随着投资者保护意识的进一步加强，外部审计及其审计质量也越来越受到人们的关注。我国当前上市公司注册会计师审计市场结构呈现出何种型态,它对注册会计师审计质量具有什么样的影响?我国应该构建什么样的审计市场以利于我国资本市场的进一步健康发展？虽然已有学者对此作了较为丰富的研究，但其中多数是描述性的统计研究，实证研究甚少，且并未对审计市场集中度的变动所带来的审计质量变动之间究竟有何联系进行研究。故本文先通过Hodrick-Prescott滤波将非标准意见比率表示的审计质量以及事务所收入表示的集中度进行趋势分解，对剩下的仅表示非标准意见比率和事务所收入表示的集中度波动数据进行分析，对二者之间的变动关系得出结论并提出相关建议。 二、文献回顾 综上可以看到，我国学者对审计市场集中度与审计质量的研究虽然得出了二者之间确实存在较为密切的关系的结论，但是却并未提及审计市场集中度的变化对审计质量变化究竟有何联系，联系有多大。本文即对此作一补充研究。 三、变量选取及样本数据描述性分析 （一）变量选取及样本数据本文选取非标准意见比率即我国会计师事务所在某年出具非标准审计意见占当年所有审计意见的比率作为审计质量（Y）的替代指标，主要是因为其虽然不能说明所有的标准无保留意见均是高质量的审计，但注册会计师出具了非标准http://Www.LWlm.cOm无保留意见的审计报告却能说明注册会计师是独立的，谨慎的，审计意见是高质量的，故其能在一定程度上作为审计质量高低的代表。此外，在笔者对前人文献的查阅中发现众多研究也是以非标准意见比率作为审计质量的替代指标进行研究并得出结论。为提高本研究与前人研究的可比性，故本文仍然以该指标作为判断审计质量的标准。 本文的主要数据来源于中国注册会计师协会公布的年报审计快报，全国注册会计师百家信息，中国证券报及2002—2005年的《谁审计中国证券市场》等，并经笔者手工整理而成。由于1995年12月我国第一批独立审计准则公布，并于1996年开始实施，故本文选取市场规范化的第二年作为研究起始点，以利于客观全面地反应我国审计市场发展轨迹。 （二）Hodrick-Prescott滤波 （三）自相关检验
下面来看Y2与X2的自相关检验图（图3，图4）。 从图３、图4可以看到经过滤波之后的两序列均不存在自相关。 （四）单位根（ADF检验），见表2。 由表2可以看出Y2、X2均是平稳序列。 通过上述检验判断Y2与X2之间应该存在某种长期均衡关系。 四、非标准意见比率以及事务所客户数表示的集中度波动关系的实证检验及结果 考虑到我国的注册会计师制度自恢复以来时间较短，各项政策都还在不断完善之中，在此过程中可能也会对非标准意见比率的高低造成一定的影响，因此文章设计了一个虚拟变量Z。当该年度有新的政策出台，则Z=1；反之，Z=0。 （一）研究假设 在我国当前的审计市场环境中，当市场集中度小幅上升时，各事务所为树立良好的执业声誉以获取进一步的发展，从而提高审计质量，导致两者朝同方向变动；当市场集中度大幅上升，会导致事务所不担心客户的流失对其声誉的http://Www.LWlm.cOm损害，这样将导致审计人员专业胜任能力弱化和审计质量的下降。另一方面，当市场集中度大幅下降，会导致市场竞争加剧，事务所之间为了争夺客户资源，甚至不惜采取不正当的手段，同样可能带来审计质量的下降，从而造成两者的反方向波动，由此提出第一个假设。 假设1：在一定波动范围内，事务所收入集中度波动幅度越大，非标准意见比率变动的波动幅度也越大，但波动超过极限范围，非标准意见比率变动的波动幅度会变小。 审计制度的完善使得注册会计师审计独立性更强，审计行为更加规范，从而使得作为审计质量替代指标的非标准意见比率上升，在一定程度上推动非标准意见比率波动幅度的加大，故提出第二个假设。 假设2：审计制度的实施会导致非标准意见比率变化的波动幅度变大。 （二）实证结果 文章选取去掉趋势影响之后的Y2序列与X2分别作为被解释变量和解释变量，在建立模型之前首先给出了Y2和X2的相关关系图（图5），从图中可以明显看到在一定范围内非标准意见比率的变动随着事务所收入集中度变动的加大而加大，两者的波动趋势基本一致，当达到一定极限值后则随着事务所收入集中度波动的继续加大而减小。 如图5所示，Y2与X2之间明显不是线性关系，故根据观察之后建立如下模型： Y2=C+b×X2+c×Z+e Y2=0.0269-42.3488X2-0.0149Z （2.8856）* （-3.6620）** （-1.3806） R2=0.5783 DW=1.7309 方程中括号内的数值表示参数估计对应的t统计量，**表示对应的参数估计在1%的显著性水平下显著，*表示对应的参数估计在5%的显著性水平下显著。 从上面这个模型看到事务所收入集中度波动变量的系数为负，参数估计显著，所以从这个非线性模型笔者认为，非标准意见比率波动与审计市场集中度的波动某种程度上存在着二次函数关系，这说明第一个假设成立。虚拟变量Z的系数为负，但不够显著，在一定程度上说明政策的出台不会导致非标准意见比率的波动加大，反而会降低非标意见比率的波动性，这与第二个假设不相符，主要原因可能是随着独立审计准则的颁布实施及审计市场的成熟，使得注册会计师的业务能力已经基本保持在一个较高水平，也说明会计制度的完善使得上市公司的行为变得更加规范，从而制度的进一步出台不会对审计意见产生太大的影响。 五、结论与政策建议 本文研究发现，我国审计市场集中度与非标准意见比率表示的审计质量之间总体上存在反方向影响发展趋势。通过实证分析的方法对我国会计师事务所非标准意见比率与审计市场集中度波动以及政策实施之间的关系进行的研究结果表明：随着审计市场的逐步完善，我国的审计规范已基本趋于稳定，政策的进一步完善使得非标准意见比率波动在一定程度上变小，总体影响并不明显；市场集中度波动与非标准意见比率波动在一定程度上呈倒U型函数关系，表明我国政府在促进审计市场的集中度进一步加强的问题上应谨慎，不应操之过急，而应逐步推进，同时发挥市场自身的能动作用，以避免由于市场集中度大幅波动造成审计质量的大幅上下波动。