公司薪酬政策和审计费用关系研究
一、引言
二、公司薪酬政策与审计费用研究现状 （ 二 ）审计费用研究现状 Simunic是较早开展审计费用相关研究的学者，之后通过数十年的发展使得审计费用逐渐成为了一个较为成熟的领域。 Simunic（1980）最早运用使用多元回归模型对美国上市公司的审计收费情况进行考察，分析其影响因素，实证研究得出公司规模对于审计费用发挥最为关键的作用，并且审计收费的差距同会计师事务所的规模大小并不存在明显相关关系，会计师事务所的规模大小并不具有显著的“节约成本”效果。 后继的学者们采用Simunic的模型对许多发达市场的审计市场收费情况进行了考察。
Taylor和Baker（1981）研究发现，上市公司规模大小和组织结构的复杂程度对审计收费的解释度近八成；Firth（1985） 对于新西兰上市公司考察中加入系统性风险指标来衡量审计风险，最终得出公司的规模大小、应收账款所占比率以及非系统风险是审计费用影响因素中最为主要的变量。之后，Francis（1986）、Anderson（1994）等对所关注的澳大利亚、加拿大、香港等发达审计市场得出了审计收费与不同因素之间类似的显着影响结论。这成为了进一步系统揭示审计费用的影响函数和推进审计费用同其他因素之间的详细考察研究奠定了基础。
我国由于早期市场的制度缺陷和缺乏数据支持，一直到2002年王振林通过借鉴 Simunic的回归模型进行实证研究，并得出我国审计费用市场的实验结果。发现被审计单位规模、会计师事务所规模大小、事务所变更情况、国有股持股比例及年度等变量在审计费用影响因素研究中呈现显着的相关关系，但没有发现财务指标衡量的被审计单位风险因素同审计收费之间显着相关的证据。罗栋梁（2002）以2001年度沪、深 股市A股市场284家上市公司作为基础，划分审计收费的披露程度为详细披露和笼统披露，设置模型，对上市公司审计费用的影响因素进行考察研究，研究同样发现公司规模对于审计费用重要的影响作用。
何卫东（2003）通过使用不同的财务及非财务指标，以上市公司审计费用披露信息为基础研究得出：会计师事务所类型、出具的审计意见以及公司盈利能力、营运能力和成长能力指标与审计费用显着相关。朱红军和章立军（2003）得出，会计师事务所的规模、上市公司的行业种类、最终控制人性质及盈利能力等因素对审计费用具有显着影响。刘斌等（2003）、王善平和李斌（2004）均采用采用多元线性回归得出公司及会计师事务所规模等诸多因素同审计费用之间显着关系。
另一方面，从审计服务供求双方入手，对于审计收费和审计服务提供方及被审计单位公司治理的研究也在不断深入。Tsui等（2001）从内部治理的角度出发研究对审计费用的影响，研究发现，董事长与总经理两职分离为公司治理提供了一个有效的监督机制，有助于降低企业财务风险，减少审计工作的复杂程度和努力并最终削减了审计费用。Abbott等（2003）对董事会治理中审计委员会设置着手考察其与审计费用的关系，研究发现，审计委员会成员的独立性和专业能力同审计费用显着正相关。
李补喜和王平心（2005）指出，我国上市公司董事会特征同审计费用有显著的相关关系，董事会的独立性显著影响着审计费用。宋平和刘立华（2006）基于对上市公司独董情况分析，发现独董比例对于审计费用的重要影响。刘明辉和胡波（2006）也为上述研究进一步明确公司内部治理的重要作用，并指出管理层、董事会持股比例新的影响因素，逐渐将审计费用同公司薪酬政策的不同形式联系起来，具有一定的积极意义。
（ 三 ）公司薪酬政策和审计费用的联系 EWH（2000）调查认为支付给薪酬委员会的薪酬水平会随着公司变化，并首次将两者关系联系起来。随着公司规模扩大，复杂性程度提高，股东对于公司财务报告活动质量要求更高，通常公司财务审计费用较高，其中我们认为较大的公司规模意味着其组织结构和管理的复杂程度较高，因此审计费用概念一定程度上涵盖了公司的复杂性；同时股东对于公司独立性的要求施加审计委员会更高质量的监督，包括愿意支付更高的审计费用。EWH基于2000年至2004年的美国大量的公司案例进行实证研究，验证了股东或者财务专家对于财务要求更高的公司将会有更高的审计费用。
同时也提出对于审计委员会的薪酬对于审计师来说并不敏感，审计委员会主席的审计薪酬前十位的总数规模相对于审计师费用来说也很微不足道的。
三、公司薪酬政策与审计费用理论基础
（ 一 ）公司复杂性 国内外文献中关于公司复杂性和管理薪酬之间的联系在已经建立起来，基本观点是更复杂的公司必须支付更多的钱去管理这些复杂的经营，Fama（1980）认为高质量管理者从劳动力市场分配给更加复杂的公司，这些管理者拥有较高的边际生产率就会要求更高的报酬。事实上，Engel通过一个公司复杂性，即财务报告复杂性，推动了审计委员会薪酬和审计师报酬之间联系的研究。Engel预测一个公司的经营复杂程度很高时，财务报告复杂性以及监督需求都在提高，并指出复杂的公司是那些需要大量审计服务和花费更高审计费用的公司。
这些复杂的公司会对于短缺的高质量管理者来说有更大的需求去监管审计程序，这将导致向审计委员会董事支付更高的薪酬。对于短缺的劳动力市场来讲，高质量的管理者可以提高企业的边际生产率，随着公司规模的扩大，复杂性提升，将会要求分配更多高质量的管理者，这种分配会导致复杂的公司提供更高的报酬。同时对于复杂的财务系统和审计程序，公司要求高层管理者和外部审计可以提供更好的审计质量和财务报告质量，并会实施更有效的监督措施，这样便会导致公司薪酬政策和审计师薪酬的积极联系。
从企业发展的分析来讲，公司薪酬和审计师薪酬的提高都是外生复杂性的结果。 （ 三 ）公司治理 吴敬琏（1994）指出，所谓公司治理是一种不断进步的组织机构，包含了最终投资者即股东、权力机构和执行机构，要求各方各司其职，责权利分明，并由一系列契约形成有效的相互制衡和监督体系，从而促进维持企业生存和发展，实现利益相关群体效用函数的最大化。由于委托人及代理人冲突的存在，公司需要不断改善自身治理机制，明确责任和权力，一般来说，研究公司治理主要从股东大会、董事会和管理层入手，合理的公司治理机制可以减少公司审计费用，提高整体绩效，而这又同公司薪酬政策密切地联系起来。
Hermalin （2005）通过研究表明美国的高层管理者薪酬同公司加强治理和董事会监督处于同一时期。对于企业来说，严格的公司治理增加了高层管理者的管理难度，使其承担了更多责任，也面临着更多的风险，当公司业绩下降时高管有更大的可能离开公司。根据这一观点，公司对于高层管理者的日常管理增加的要求需要支付相应的报酬。
严格的公司治理要求高质量的审计师运用更多详尽和系统的财务审计措施予以审计和监督，这些扩展审计项目也将导致审计费用的增加。审计师审计作为降低代理成本的公司治理机制，应不断发挥自身作用，不仅为满足利益相关者需求提供公正、有效的披露信息，也要满足企业自身增加公司价值的需求。段春明（2009）研究表明，我国上市公司管理层激励契约存在“代理冲突增加”效应，冲突的存在和契约的缺陷对高质量审计需求也较高，高质量独立审计能缓解这种冲突效应，提升公司价值。
因此，严格的公司治理也将体现了公司薪酬政策和审计师费用两者之间的积极联系。 （ 五 ）帝国大厦假设 帝国大厦假设和前述的影响原因（公司复杂性和管理者壕沟理论）是相联系的。管理者可以采取货币或者非货币的激励措施来获得资产并建立公司帝国。
这些管理者可以通过控制一个大的公司拥有较多或者过多的直接补偿。在创建帝国大厦的过程中，组织的复杂性很可能随着公司的壮大而逐步增加。和公司复杂性作为外生性相对，帝国大厦假设则说明了公司复杂性是管理层代理问题的内生结果。
不管公司帝国的起源如何，公司的审计费用都有可能因为组织复杂性的增加而变得很高。因此，管理层帝国大厦假设将导致预期的公司公司薪酬政策是和审计师报酬是相联系的。相对于英美等发达国家，我国的股权结构相对集中，国有企业“所有者缺失”、“内部人控制”及“一股独大”等问题还将继续存在，公司管理层持股与否都将要求公司增加财务和经营情况的监督，雇佣更为诚信、高质量的审计单位。
相对而言，股权集中度的不同，出于帝国大厦的控制角度，公司薪酬政策更应发挥积极作用，与之对应的治理结构要积极追求审计质量的提高，高管内生地加强对于公司经营管理的努力水平，必然也要求得到更多的报酬。
四、结语
综上所述，公司薪酬政策和审计费用是有着积极联系的，Engel（2010）通过美国公司实证数据也得到了验证。公司薪酬政策作为企业解决管理层代理问题的一种方式需要监督和管理。 Jenson and Meckling（1976）认为，外部审计、预算限制等方法将会对组织管理层施加压力，改善企业资源的配置，约束各方行为，以寻求更为有效的薪酬补偿政策，这就体现了外部审计对于公司薪酬政策的影响。
本文通过阐述影响原因，说明了公司薪酬政策和审计费用之间积极的交叉关系，股东基于公司规模的扩大为解决代理问题而加强监管或是公司管理层对于公司业绩的追求，都将影响公司的薪酬政策，作为外部监督的主要方式，审计费用同公司的努力将呈正相关的趋势。我国公司相对于国外股权分散的公司有着特有情况，如国有企业高层追求职位的上升而不是报酬的形式等；本文仅对于两者间存在联系的原因进行了分析，尚缺少数据支持，两者的关系具体表现如何尚需要进行更深入的研究。
